大部分人投資都是為了想要在晚年退休時可以過得更好，在長時間投資於「大範圍市場」框架下，通常投資表現都不會太差，除了我們要定期把投資組合再平衡外，最好也要隨著年齡的增長把風險逐漸降低。
最有效的做法就是把股票部位降低，把債券部分調高，良好的紀律也是非常重要，譬如投資人可以設個每一年的什麼時間點將錢定期投入，然後盡可能的不要中斷，再隨著年齡的增長來調整資產配置。
資產配置是投資最重要的環節之一，要在不斷變化的投資市場上保持不變的資產配置，是相當難的，但是就退休投資而言，投資人「不要以退休可以取得的最大財富為目標，而忘了風險的波動」，我們想要建構的投資組合，是要能在不管遇到什麼市況下，都能堅定的繼續走，而不是半途而廢。
通常年輕的投資人較能承受的風險較高，最主要原因就是他們可以有很長的時間來經歷市場循環，但年長投資人可能就無法經歷像是2008年那種毀滅性的金融海嘯，這也是為什麼年長者通常建議資產配置要保守一點，不要把資產都放在高風險的股票市場上。
各年齡層配置參考：
這個配置是屬於正常範圍，如投資人更保守或是更積極可考慮在正負5%內，但基本框架是這樣。
下圖為Vanguard研究在同一時期，股債分別是80/20跟60/40之3年年化標準差，很明顯可以看出，在股債比80/20下標準差來得較為波動，而股債60/40波動來得較為緩和。
對於即將退休的投資人來說，有一個較為穩定的資產配置，遠比承受「股票市場風險賺取溢價」重要多了。
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