國內統包工程服務股龍頭,新簽工程金額可望再創新高》中鼎股利殖利率上看6.4%

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法人評估,由於中鼎至8月底的在建工程金額達2,065億元,也是創下歷史新高,再加上新接案件持續增加,未來2年營收將可連續成長。若從2014年起算,相當於連續4年成長!為何中鼎業績能連續成長?公司分析有以下2大原因:

1.產業布局完整:中鼎目前據點遍布中國、東南亞、中東、俄羅斯、美國等地,除石化廠統包案外,國內基建、環保工程、以及新加坡捷運維護等非石化類也是主要營收來源。因此,當石化業景氣走低時,中鼎營收仍可維持水準。

2.技術能力完整:多年來累積技術能力及業務人脈,加上過往統包工程紀錄佳,對拿下標案及業績有極大幫助。像去年跟美國CB&I公司聯手奪下阿曼煉油及石油工業公司統包工程案,金額高達28億美元(約合新台幣890億元),不僅是中鼎股本的11.7倍,也是國內歷來標到金額最高的海外工程案。

中鼎今年第3季原本應認列5億8,600萬元的工程呆帳金額,在欠款客戶還款4億2,700萬元後,估計今年每股獲利可提高0.64元。法人估計,中鼎今、明年每股獲利將達3.17元及3.6元,以截至10月13日股價45.6元計算,預估本益比僅12.7~14.4倍,為過去7年來本益比區間低檔位置,股利殖利率預估分別達5.5%及6.4%,優於電信股,加上中鼎今年被納入高股息成分股,兼具穩定及成長性,9月下旬吸引外資和投信開始買超該股,值得投資人注意。

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