合格證券分析師（CSIA），先後任職於台灣金融研訓院、文化推廣教育部美股老師。在銀行服務過上千位客戶多年後，發現投資潛藏著一套邏輯原則，並擅長以淺顯易懂的方式讓更多人了解這套獲利理論。你覺得投資獲利很難嗎？其實並沒有你想像中的難，真正難的是操控高達百億與千億的資金，與追求每年20～30%的高報酬率。但對一般民眾而言，如果你的金額與報酬率沒有要求那麼高，你會發現，只要掌握訣竅，美股獲利比你想像穩定容易。
前陣子，百舜在課堂上碰到一個太太，她是位很開朗、很熱情的媽媽，笑聲大到可用「震耳欲聾」來形容。然而，課後她找我討論的不是美股，是她基金的問題。
她把定期定額當作退休規劃的一環，但這幾年卻損失不小。討論過程中最讓我印象深刻的，是她帶有控訴意味的一句抱怨：「專家們不都說定期定額只要一直扣款就好了嗎！？我怎麼知道會賠成這樣！？」（這句抱怨也很大聲）
我嘆了口氣。「定期定額只要一直扣款就好」的說法時常聽到，但不是只有這樣而已。想用定期定額獲利，還需要注意這些細節......
重點不是「波動大」，而是「最可能上漲」
定期定額，其實就是無數個小小的單筆進場。但因為它一次只進一點點錢，所以很多人會因此更「敢賭」。平常覺得很積極、很危險的基金，都會因為改用定期定額而放心許多。
也因此，有些人喜歡選波動大的基金來定期定額。因為他們覺得波動大就會跌比較深，所以就可能買得更便宜，整體成本就會更低，然後上漲就能賺更多。這些聽來都很有道理，如果真的上漲的話。
畢竟，「波動大」不等於「將來會漲」。如果選到一個波動很大，卻一直漲不上去的基金來做退休規劃，那可能得到的只有心驚膽戰而已（就像這幾年的世礦和最近的中國一樣）。所以，波動大不大不是重點，重點是「最有可能上漲」。
什麼叫「最有可能上漲」？我們用個比較來說明。一個產業比較可能上漲，還是一個國家？ 答案是：一個國家。
因為一個國家包含了各種產業，而一個產業......就只是一個產業而已。押寶產業，是賺「比較難賺、但獲利豐厚的錢」；投資國家，則是「比較簡單，但獲利普普的錢」。
而且話說回來，如果真有時間和心力做產業研究，那也不用定期定額了對吧。所以，定期定額選擇「國家型基金」，會更容易獲利。而同樣的道理，也適用於各種國家型基金當中。我們再用一個比較來說明。是菲律賓比較可能會上漲，還是美國？
答案是：美國。
因為美國出事了，菲律賓絕對好不起來；但是菲律賓出事了，美國卻可能無關痛癢。所以美國基金會比其他國家更容易獲利。但是這種容易獲利的基金通常跌得較少，而且常會呈現一個慢慢往上爬的走勢：
所以有的朋友會擔心：「這樣我不是越買越貴！？」
的確，這真的會越買越貴。但越買越貴也代表著……之前買的基金賺錢啦！
更何況，定期定額做久了以後，累積的單位數會越來越多，之後扣款對成本的影響會越來越小。就像下面的示意圖這樣。一開始，因為累積的單位數很少，所以每個月扣款的買價都會很劇烈地影響成本（像下圖的這個例子，成本被抬高了0.6%）：