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你以為暴漲就是賺到?投資「債券基金」光看績效還不夠,最重要的是●●●

在金融界工作數年,現遁入教育界培養金融新血,同時在部落格與鉅亨網基金名家專欄發表關於投資觀念與市場看法的文章,期能幫助處於資訊弱勢端的投資人,看清投資理財工具的真面目。

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我就一檔檔簡單介紹一下,全球債也是台灣人最喜愛海外基金第八名,基金經理人是赫赫有名的Michael Hasenstab(麥可‧哈森泰博),他底下持股有不少的歐諸之一愛爾蘭公債,可見他很有自己一套選債邏輯。這檔基金以各國公債為主,不限成熟或新興市場,新興市場跟一般全球債大多買歐美成熟國家的債券不同。最特別的是這檔基金會做匯率操作,這訊息在一般網站是看不到的,我以前因職務關係,認識一些基金公司的人,才知道這樣的訊息。這檔基金長期操作績效不錯,大家可以去拉它十年的績效圖便可得知,蠻適合做長期投資與資產配置的一部分。

不過富蘭克林上架的一檔全球債券總報酬,麥可‧哈森泰博也是經理人之一,它的績效更勝於全球債,原因是它可以持有高受益債,也因此拉高了報酬。但從基金十大持股來看,大多數仍是新興市場的公債。

另一檔知名的新興國家固定收益排名第三,但還是遠輸於聯博全高收。經理人也是同一人,持股內容以新興國家政府債為主,但也有部分企業債。新興市場債券主要的重點要看它的貨幣操作,很可惜從這裡看不出來,因為新興市場債分為美元計價與當地貨幣計價,這檔基金則是各半,過去我也蠻喜歡這檔基金,因為連我都無法確認新興國家當地貨幣是否可以長期的升值,看不懂乾脆就各半,這也是符合資產配置的做法。

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