報酬率10%、5個月湧入8千億熱錢...2015最夯投資:基礎建設基金

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國內也有販售基礎建設基金,散戶投資人對基礎建設基金並不陌生,但這類產品的屬性又跟另類投資下的基建基金有相當大的差異。國內販售的基礎建設基金,屬於間接投資,亦即投資在從事基礎建設相關公司的股票、或投資基礎建設共同基金及ETF(其投資對象為基建類股)。

晨星分類中,台灣販售的基礎建設基金是屬於「產業股票基金」中的一類,該分類中有12檔基金。下表列出這12檔基建基金中,5年年化報酬率最高的4檔,其平均報酬率都有9.5%以上:

但值得注意的是,雖然報酬率看起來相當亮眼,但這類基金的波動度並不小。以上表所列的4檔基金為例,5年年化標準差都有15%以上,為什麼?因為這類基金是屬於「產業型基金」,投資的內容以公用事業、電信、工業等為主,仍然會受到景氣循環波動的影響。另一方面,也跟基金投資的範圍有關,例如「統一經建基金」,雖然3年期和5年期績效表現都相當不錯,但5年年化標準差高達25%。主要就是因為其投資標的是台股,前5大持股包括可成、大立光、鴻海等,其實跟多數的台股基金差異不明顯。

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