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什麼是基本消費類呢?可以看看MoneyDJ的介紹XLP.US的資料,這些公司包含了家用品公司、飲料廠商、食品製造商、菸草公司等,由於在景氣不佳時,還是必須要消費這些公司的產品,使這些公司本身盈餘的穩定性較高。
不過這些成熟但穩定性較高的個股,往往不是華爾街喜歡推薦的標的,在成熟階段的公司,最容易被列為不具投資的理由,簡而言之就是成長性不足。譬如,XLP最大的持股寶僑Procter & Gamble這幾年因為成長性不高,且利潤率略為衰退,因此飽受投資者批評。XLP第二大持股,可口可樂COCA-COLA,同樣也是碳酸飲料開始衰退、第三大菲利普莫里斯Philips Morris是最大的菸草公司,但是因為吸煙人口減少,也面臨衰退。第四大持股為沃爾瑪WAL-MART,這幾年因為1元商店興起、亞馬遜網路商店的競爭,都有許多問題。這些問題,通常會讓追逐成長性的投資人遠離這些公司,但是麥道森反而看到這些公司評價雖低,但現金流量充沛、持續買回庫藏股等,很喜歡這些標的。
麥道森剛好閱讀一本書「聰明投資者」有一個針對40年時間,美股的股息金額持續成長者,裡面就有許多是屬於基本消費品的公司,也就是說這些公司通常具有穩定持續增發現金股利,對長期投資者來說,你投資的公司能夠是百年老店,賺錢又持續增發股利,這就是很好的投資回報。