摘要
雖當前台股多頭仍佔據優勢，但投資人也要居高思危，年底的美國總統大選與6月底投信結帳都可能為股市帶來影響。
在股市中，所有人都在競逐投資機會。而近年來，大數據分析、量化交易（或稱程式交易）新投資技的運用，雖提高了競逐投資機會的時間與金錢成本，但卻能讓投資效益大增。因為，大數據分析或量化交易是結合統計學、數學原理，與電腦、AI的技術和算力，可從總經、技術、籌碼及基本面等影響股價的龐雜資訊中，快速有效的抓出超額報酬因子、進出場訊號等，並在回測驗證後，以制定出勝率高的操作策略。因此《Smart智富》月刊與市場大數據分析專家合作，全面解讀台股現況，以從中發現第一手的投資機會。
台股大盤多頭格局未減！雖然台股加權指數在今年4月下旬回測、跌破2萬點，但進入5月份，台股再度氣勢如虹，強勢站回2萬點大關之上，更頻頻創下新高紀錄。到了5月16日，指數再刷新猷，最高來到2萬1,515.52點。
如果統計自今年5月以來（編按：截至5月17日為止），台股大盤最高上漲超過1,000點，漲幅逾5%，市值也一舉衝破67兆元。
3大法人籌碼方面，截至今年5月17日為止，內外資合計買超1,837億元—外資大舉買超了1,396億8,400萬元，投信買超456億2,000萬元，而自營商方面則是賣超16億100萬元。
面對多頭氣勢續旺且不斷走揚的台股，豹投資創辦人徐黎芳表示，今年以來，在通膨明顯降溫、庫存去化進入尾聲的同時，帶動整體產業狀況轉佳，市場對於景氣、經濟狀況相當樂觀。加上台股上市櫃公司2023年年報公告的優異數字表現激勵下，讓市場沒有雜音，進一步推升台股樂觀氣氛延續，指數持續往上攀升，也讓法人圈趁勢在這段時間集中火力。
不過，在台股頻頻創高之際，居高思危絕對是投資人必備的心態，同時須留意後續市場可能會出現的變數。徐黎芳指出，後續有以下2大變數須特別留意：
變數1》若川普當選總統
股市易出現震盪
美國總統大選將於今年11月5日舉行，隨著大選日期進入倒數計時，美國現任總統、民主黨候選人拜登（Joe Biden）以及共和黨總統候選人川普（Donald Trump）的募款和造勢活動如火如荼進行，而兩人也將於美國總統大選投票前舉行兩次辯論，時間點分別是6月27日、9月10日。
根據《華爾街日報》（Wall Street Journal，WSJ）於4月上旬公告的民調顯示，在競爭最激烈的7個關鍵搖擺州之中，拜登在6州落後川普。
報導指出，選民對美國經濟狀況普遍不滿，並質疑拜登能力和表現。這也意味著，川普當選機率偏高，而川普行事與政策不確定性眾所皆知，屆時勢必讓市場不確定性提高。在眾多不確定性影響下，股市容易出現震盪，操作難度將大幅提高。
變數2》投信6月底結帳
小心持股過高個股
據過往經驗，只要季底或年底，也就是3月、6月、9月、12月，投信為美化基金持股帳面價值，將面臨季底作帳壓力，且由於投信受法規規範，具內稽內控制度，又有相關的主管機關監理，因此投信操作上會避免短線操作，故近期投信連買標的，最快也要到季底才會賣出。而到6月中旬後，則需避開投信持股過高之個股。
投資標的部分，徐黎芳建議，現階段可先以「投信連買」的方向來選股。而她透過回測，找到勝率最高的選股策略，其篩選條件包括：
①投信連續買超。
②主力買超占個股成交量比重高。
③技術面站上季線（也就是60日線）。
④股本位於10億元～100億元之間。
⑤每日的成交量需超過1,000張。
徐黎芳解釋，當投信持續看好，連續買超2個交易日，同時市場主力受到吸引，借勢投入了超過當天成交量的1成買盤，積極買進，表示內資想快速吸收籌碼，故股價在此激勵下站上季線，一改底部打底態勢，轉為多頭訊號啟動；再者，要讓內資及主力單天吸收籌碼超過10%，也凸顯了內資一起操作的影響力顯著，短線積極性很強。
依照前述5條件篩選出來的個股有啟碁（6285）、華碩（2357）、健鼎（3044）、合晶（6182）、台光電（2383）、聯鈞（3450，詳見表1）。
觀察篩選出來的個股，不難發現，內資普遍看好AI相關次產業。其中，華碩為PC品牌廠，公司法說會中指出，AI PC是下半年重點，也會是科技產業與華碩未來數年成長週期的推手。而公司也會在今年的台北國際電腦展（COMPUTEX）推出一系列AI PC，樂觀預估到2026年，AI PC將占整體PC市場50%～60%。
健鼎為PCB廠，產品線涵蓋面板、手機、伺服器、汽車等各大終端。2024年第1季營收來到152億8,500萬元，改寫歷史同期次高。展望第2季，隨工作天數增加，公司也預計景氣持續復甦，正向看待營收及獲利表現，持續看好網通、伺服器及汽車應用板、記憶體模組板接單及出貨。
此外，在發展AI的過程中，需要高速的網路傳輸支援，台積電表示，矽光子將成半導體產業的關鍵技術，並認為能解決能源效率與AI運算問題，吸引市場關注，且根據SEMI國際半導體產業協會指出，全球矽光子市場規模將從2022年的126億美元，成長到2030年的786億美元，年複合成長率（CAGR）為25.7%，因此矽光子聯鈞、網通啟碁等公司，都有機會持續成長。
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小檔案＿徐黎芳
◎學歷：台灣大學國際企業研究所
◎經歷：投信電子研究員、證券分析師（CSIA）、嘉實資訊總經理
◎現職：豹投資創辦人
作者簡介_Smart 智富月刊
《Smart智富》成立於1998年，提供股票、基金、期權、黃金、外幣、債市、房地產、保險、退休規劃、消費觀念等投資理財領域的知識、情報與課程服務。旗下產品有台灣發行量最大的理財月刊－《Smart智富》月刊、排行榜常勝軍－《Smart智富》密技雙月刊、《平民股神教你不蝕本投資術》《權證小哥教你十萬變千萬》等財經暢銷書，以及DVD、課程講座、大型論壇、facebook等，全方位服務投資族群需求。
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