0050適合年輕人、0056適合喜愛配息者...阿格力:還有一檔「產業型ETF」可參與半導體榮景

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0050適合年輕人、0056適合喜愛配息者...阿格力:還有一檔「產業型ETF」可參與半導體榮景

根據統計,目前國內投資ETF的人數,在今年3月便已突破200萬人。其中,最老牌的元大台灣50(0050)及元大高股息(0056)是股民最熱愛的前兩檔ETF,有超過15萬人定期定額投入。就筆者看法,0050相當適合年輕族群買進,讓資產跟著台灣經濟共同成長;而0056這種以配息為導向的ETF,則較適合資產龐大或需要現金流的族群持有。

不過,自去年爆發新冠肺炎疫情之後,0050從最低檔的67.25元,一路拉到最高的143.25元,整整翻了超過1倍,近期也一直維持高檔盤整的狀況,除了有些小資族嚷嚷買不起之外,也進一步挑起筆者的好奇心。

半導體產業去年爆發
連帶使0050績效翻倍

去年全球因為疫情衍生出各種晶片需求,帶動整體半導體的需求,甚至台積電(2330)得規畫3年千億美元的資本支出來因應市場需求,其他如力積電(6770)、聯電(2303)、世界先進(5347)等也都有規模不小的資本支出,國外大廠如英特爾、三星等也有擴廠計畫。而受惠於半導體的旺盛需求,目前0050的成分股光是半導體產業就占了57.53%,這也讓0050去年迄今的績效翻漲超過1倍,相當驚人。

不過,畢竟0050成分股還是有超過40%不屬於半導體產業,如果你是只對半導體有興趣的投資人,可觀察像是中信關鍵半導體(00891)、富邦核心半導體(00892)這種集中投資在特定產業的ETF。

台灣的半導體產業已形成綿密的產業鏈,舉凡如台積電、聯發科(2454)、日月光投控(3711)等世界級的好公司非常多,倘若每家公司都買進,投資金額相當嚇人。而目前半導體ETF發行價都在15元,用小小資金便能投資整個半導體產業,即便是小資族,作為短期波段賺價差或長期賺取資產成長都是相當不錯的選擇。

00891成分股配置平衡
不會僅台積電一檔獨大

在半導體產業ETF出現前,市面上有囊括到半導體產業的ETF產品,多以台積電為重點,常常看到台積電一檔個股就占去30%~40%、甚至超過60%的權重,往往變成台積電一家公司的武林。不過00891上市後,筆者認為它有3大特色相當值得作為產業投資的標的:

1.成分股集中並涵蓋完整的上中下游產業:00891前5大成分股比重達59.42%(詳見表1),包含了上游的IC設計如聯發科、矽力-KY(6415),中游的晶圓代工如台積電、聯電,下游的封測日月光投控,非常集中在產業鏈的龍頭級公司,而且聯發科與台積電的權重在伯仲之間,相當具半導體產業景氣的代表性。

2.每季配息並調整權重股:00891採取每季配息與權重調整的策略,雖然半導體公司的殖利率通常不高,但每季配息可以提高持股的信心,比較不會因為波動而賣出。而每季調整權重,也讓00891的持股成分更快適應市場的變化。

3.ESG風險篩選制度:00891納入了ESG的風險評分篩選制度,剔除了風險分數大於40的高風險公司,保留了體質更好、競爭力更棒的公司,績效自然也就更有保障。

00891所追蹤的指數大概是在去年底成立的,從近1個月的績效來看(詳見圖1),前陣子市場資金都在航運及鋼鐵等傳統產業時,0050這類以市值排行、不分產業的ETF績效表現較佳。不過,隨著資金稍微回流到半導體產業,00891便展現出集中投資的優點,績效瞬間超車,即便回檔,其幅度也小於0050。可以看出,台灣的半導體產業不僅擁有許多高市值的一流公司,透過一些選股手段所設計的產業型ETF又更能凸顯這些公司領漲抗跌的特性。

不過,00891也不全然沒有風險,首先它是集中在半導體產業上,當資金瘋狂追逐航海王、鋼鐵人時,績效就會比較明顯的落後。其次,00891的風險係數(Beta值)高達1.1,上漲時雖然爆發力十足,但也要小心大跌時對心臟的考驗,而活潑的股性或許也相當適合喜愛波段操作的投資人。以目前的國際趨勢來看,台灣的半導體產業對全球舉足輕重,未來科技生活也始終離不開半導體應用,目前產業前景並沒有太多的雜音,相信長期持有仍會有不錯的結果。

因此,如果你是產業型的投資人,在面對半導體許多優秀的公司不知道如何選擇的話,類似00891這種具備股價爆發力的產業型ETF或許可以納入你的口袋名單!



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