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近年來有些ETF初上市時,由於宣傳成功、市場熱度高,吸引投資人搶買,也因此常常會出現在上市初期出現溢價問題,例如富邦越南(00885)、國泰永續高股息(00878)都在上市初期出現明顯溢價(詳見圖5)。其實就算看好後市,投資人大可不必在上市初期高溢價時期就急著買,可以等到市場熱度降溫,淨值與市價貼近後再進場也不遲。
警訊3》資產規模過小,有清算下市風險
投資人不宜買進資產規模過小的ETF,尤其是有長期投資計畫的人,無論是想要累積財富或是要長期領息的投資人。ETF規模為什麼重要?這是因為一旦ETF的資產規模過小的話,將會面臨被「清算下市」的風險,屆時投資人不是要先贖回資產,就是只能等待清算,領回ETF剩餘資產換算後的金額,無論如何,都必須要轉換標的才能重啟投資計畫。
目前ETF的下市條件,依照不同類型的ETF有不同的門檻,股票ETF與債券ETF的清算下市條件都是依照規模,股票ETF的清算下市門檻是近30個交易日,平均規模小於1億元;債券ETF則是規模小於2億元;至於期貨ETF,例如槓桿、正向,或是連結商品、指數、貨幣的ETF則是平均淨值累積跌幅較上市時達90%,或是規模小於5,000萬元,就達到清算門檻(詳見表2)。
投資人買進ETF之前,務必先了解其規模和淨值表現,若是1檔ETF的規模或淨值表現已接近清算門檻,建議投資人最好以其他相似的ETF作為替代選項,避免遇到ETF要下市清算的麻煩事(查詢ETF規模的方式,詳見圖解教學➋)。(本文摘自Chapter1)
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作者:《Smart智富》真.投資研究室
出版社:Smart智富
出版日期:2025/02/26
作者簡介_《Smart智富》「真.投資研究室」
由《Smart智富》月刊總編輯峰哥和一群對投資實戰有研究狂熱的記者、編輯、資深主筆與外部專業顧問組成,秉持「真誠」、「真實」、「真確」的研究態度,以圖解、易懂的編輯技術為工具,力求為讀者提供容易上手的多元化投資學習工具。
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