摘要
AI狂潮雖然帶來無限商機,但也有許多人擔心AI會不會是第2個「.com泡沫」?美國私人金融投資顧問公司Motley Fool表示輝達晶片若延遲出貨,意味著輝達不再像2023年那樣無懈可擊,也可能為其他對手敞開競爭的大門。
隨著AI狂潮帶來無限商機,被譽為地表最強個股的輝達扮演關鍵角色,輝達市值自2023年初以來暴增近10倍,市場公認是現階段AI最大贏家,不過市場對「AI變現」的質疑聲浪也未見止息,更擔憂AI恐將成為第2個「.com泡沫」,投資專家更示警輝達恐將面臨一波巨震,而這波巨震恐讓輝達股價跌掉90%。
美國私人金融投資顧問公司Motley Fool表示,2023年初,輝達市值僅大約3,600億美元,而到了2024年6月20日,輝達市值已經攀升至3兆4,600億美元,短短不到一年半的時間,市值暴增近10倍、超過3兆美元。
Motley Fool指出,輝達教科書般的傲人營運及AI晶片的高市占率,讓輝達穩穩成為市場領頭羊,不過近期傳出輝達「地表最強AI晶片」Blackwell 晶片恐延遲出貨,Motley Fool認為這將成為輝達第一張倒下的骨牌,這意味著輝達不再像2023年那樣無懈可擊,也為其他對手敞開競爭的大門。
Motley Fool以超微為例,超微7月30日公布第2季財報,資料中心業績年增大幅成長115%,季增21%,這份亮眼的成績單,超微將之歸功於自家AI GPU晶片的提升。
儘管H100在算力上擁有領先優勢,但目前遇上供應瓶頸,加上Blackwell晶片延遲出貨,而超微MI300X價格相對親民,都讓超微晶片顯得更具吸引力。
此外,輝達4大客戶致力開發資料中心AI晶片,就算輝達算力保持領先優勢,但4大客戶選擇安裝自研晶片,都恐令輝達失去這部分的商機。
AI開始冒泡了?從歷史數據來看,The Motley Fool分析指出,過去30年以來沒有一項革命性趨勢能夠逃過早期泡沫的命運,這些趨勢領頭羊股價通常經歷80%的回測,.com泡沫、區塊鏈、加密貨幣都是先例,甚至再觸底前都經歷了至少90%以上的回檔。
The Motley Fool表示,市場熱度消退,相關個股面臨修正在所難免,而輝達Blackwell晶片延遲出貨,只是第一張倒下的骨牌,預計輝達未來幾週甚至幾個季度,恐面臨更嚴重的拋售賣壓。
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