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根據大數據統計，國內投資人愈年輕買愈多ETF，但真正的退休族則買個股，雖然兩者差異大，不過兩者的共同點都是「高股息」。ETF無腦買高股息，這投資相對簡單，但如果真的想要退休，ETF推出時間過短，恐怕不被退休族所信任，因此還是多買高股息的個股居多。
中鋼（2002）：國內最多人買的個股
但話又說回來，台股股民買最多的就是中鋼（2002）！根據最新集保庫存數據顯示，目前中鋼總股東數高達124萬人，遠高於台積電（2330）的106萬人。
圖1：中鋼股權分散表
其中持股低於20張的散戶高達119萬人，占整體股權21.47%；另持股400張以上的大戶則有706人，共持股57.64%。散戶甚至還定期定額持續買進。
不過震撼的消息來了！以中鋼作為退休族領股息的目標來說，2024年公布股息即將配發0.35元，2023年EPS僅0.11元，如果只靠中鋼退休不就危險了？
圖2：中鋼歷年股利政策及除權息一覽表
如果從過去5年股息來看，2024年配發0.35元僅高於2021年，2022年配息還有3.1元，隨後呈現雪崩式下滑，2023年配息1元、2024年配息0.35元。
以股價來看，也是從2021年高點一路下滑，從40元以上到目前不到30元，這等於是賠了夫人又折兵。其實會這樣也不用意外，畢竟中鋼就是官股，遇到物價上漲也很難漲價。再來就是集團「景氣循股性」很強，市場需求強的時候就會一直漲，股息也會跟著多，但遇到鋼鐵業景氣蕭條，就會跟這幾年的狀況一樣，不僅股價下跌、獲利也衰退，所以中鋼其實就是要操作的波段景氣股，而不應該是存股族的目標。
說一個大一點的落差，即便存到1,000張中鋼又如何？2022年風光領超過300萬元，但今年總股息只剩下35萬元，別忘了，這還不包含繳稅以及二代健保。所以要找還是要找股息穩定成長，而且配息時間要夠長才行，而且看到殖利率特別高的股票，千萬不要見獵心喜，因為有極大可能是景氣循環股，當景氣開始往下走，當年股息還在前1年的新高，這就是存高殖利率股的迷思。
獲利、配息皆穩定的個股如何找？
那麼到底該如何買到穩定獲利配息的個股？有幾個條件：
1.每年配息穩定持平或成長。
2.配息年數高。
3.獲利及股價要穩定往上走。
舉例來說，關貿（6183）連11年股利成長，崇越（5434）則連5年股利成長，東元（1504）則是連4年成長，超過3年以上維持成長，就真的要功力，因為近3年正好就是新冠疫情爆發，很多公司都倒閉了，一堆公司還沒回血，甚至連半導體也面臨庫存而導致獲利衰退，所以這3家老牌企業已經滿足第一關。
再來是配息年數要夠高，關貿連續配息26年，崇越連續配息26年，東元則是連續配息18年。
第3關則是獲利穩定往上走，關貿EPS自2016年連續成長到2023年，EPS從1.31元成長到翻倍的3.2元，這當然夠強。
東元2022年EPS繳出1.64元出現衰退，不過2023年前3季繳出2.25元逼近2021年、已經回血。
而崇越則在2019年連續成長，但隨著半導體衰退，2023年前3季EPS繳出12.01元的衰退，不過衰退幅度僅為11.04%，並不像其他同產業的電子股腰斬這麼大。
經歷過3關洗禮，唯一滿足條件的就是關貿，這也是一檔冷門股，有趣的是，公司背後大股東就是財政部，所以跟中鋼一樣都是官股，但卻有不同的獲利爆發力，接著來看看幾個數據。
圖3：關貿（6183）技術分析
上面的技術線圖是10年月線，而且是還原股息的線圖，關貿在10年期間，股價從20元漲到現在逼近70元，所以並沒有「領股息、賠價差」的狀況。
圖4：關貿歷年股利配發情形
再從配息狀況來看，這10年以來，從1元成長到2.5元，而最新公告2024年即將配發2.75元。以10年來看，股價成長2倍多，股息同樣成長2倍多；換句話來說，這是一檔高股息、獲利高成長又會漲的官股。
圖5：關貿每月營收
最後從營收來看，一樣拉開年營收，其實就只有2016年微幅衰退，其餘年份都穩定成長，所以這基本面當然也是持續成長，對照景氣循環股起伏不定，關貿可說是方方面面都勝出。
本文獲「玩股網」授權轉載，原文：退休族的中鋼股息才0.35元怎辦？2024年要選這檔官股才能賺十年...
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