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00919年化殖利率10.6%,完勝高股息ETF 00878、0056,該入手嗎?

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圖片來源:達志影像
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群益台灣精選高息ETF(00919)並不是我們資源池裡追蹤的個股,所以筆者不做深入的剖析,之所以討論00919乃因為ETF的投資人很容易產生的誤區,適合以00919為範例作說明。

本人衷心期盼有緣分閱讀我們園地的讀者,切勿在衝動之下進行投資。

00919首次季配息,即公告0.54元的配息,以6月15日最後參加除息的收盤價計算單次殖利率達到2.66%。若以此推估全年殖利為10.63%。ETF的殖利率可以這麼看待嗎?這有非常嚴重的誤區。

對於新發售的ETF產品,投資人容易陷落的2個誤區如下述,供投資人參考:

誤區1:首次配息偏高,切勿以首次配息為基準去預測未來的配息能力。
誤區2:規模急劇擴充階段的ETF,若有設計收益平準金機制,容易使得投資人誤判了配息能力。

誤區1:以首次配息率去推算全年配息

在公開說明書中載明:本基金成立日起滿180日後,經理公司應按每年2月、5月、8月及11月最後一個日曆日為收益評價日。

圖片來源:00919公開說明書
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這也是為什麼00919於2022年10月成立,而2023年6月才配息的原因。而這首次的派息即是將基金成立以來所累積的實收股息乃至於資本利得作發放,足足累積7個月之多。當然,我們未能知悉經理人在平衡派息上所作的策略及配息裕度。然,可研判的是在第二回以後的配息乃至於全年配息,並不適合以首次的配息額作為基準去評估。

誤區2:收益平準金的影響

00919官方資料,於2023年3月31日基金規模為23億4,000萬元,2023年5月31日為31億7,000萬元。而據報載僅隔9個交易日的6月13日,基金規模已破百億達到109億元,擴充2.5倍之多。自然,能如此急遽擴增規模乃因為0.54元的配息。只要在除息前買入均能獲取這0.54元的息值,難怪投資人趨之若鶩。

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