存金融股和存金融股ETF 0055誰比較賺?數字見真章:僅有半數贏過0055-Smart智富ETF研究室

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摘要

1.2022年是自2008年金融海嘯發生後的10多年來,規模最大、歷時最長的一次熊市,但金融股仍是許多存股族的最愛,排行前10名裡就有高達6檔是金控股。

2.從本文我們可以發現,14家金控在2022年的報酬表現上分成2部分,半數金控股績效勝過0055,而另外7檔表現則遜於0055。

轉眼間,2022年已正式走入歷史。回顧股債齊跌的這一整年,全球各大市場無不顯著走空、投資人哀鴻遍野,若以台股來看,這次空頭無疑是自2008年金融海嘯發生後的10多年來,規模最大、歷時最長的一次熊市。

綜觀2022年全年表現,台股在年初的第1個交易日(1月3日),當時市場仍是屬於一個牛氣沖天的大多頭,當日大盤收在1萬8,270點,隨後在同月4日時,台股收盤時以1萬8,526點不只寫下全年最高紀錄,同時更創下台股的歷史新高點。不過隨後緊接而來的卻是震盪走空、頻頻下探的行情,期間更讓不少投資人感到誠惶誠恐,深怕「沒有最低、只有更低」的下挫持續發生。很難想像由多轉空才短短幾個月的時間,市場就豬羊變色、遁入大熊市。

若以當年度大盤年初的收盤點位1萬8,270點,以及最後一個交易日(12月30日)的1萬4,137點來計算,台股全年度共跌掉了4,132點、跌幅約為-22.62%。不過這是大盤不含息的表現,若再觀察同期間的「發行量加權股價報酬指數」(大盤含息)情況,全年度的漲跌幅則為-18.91%。

在市場走空下,台股裡自然也有不少族群出現利空走跌,像是科技類股、金融類股族群等...,尤其是深受存股族喜愛的14家金控股,更在疫情衝擊、防疫雙險理賠的壓力下獲利大幅衰退,甚至開始出現2023年金融類股能否配得出股息的疑慮與擔憂聲浪。

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金融存股》存單一金融股和金融股ETF,熊市下表現誰亮眼?

對於不少以定期定額方式存股的股民來說,空頭似乎並未澆熄他們對金控股的存股信心,排行前10名裡就有高達6檔是金控股。

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不過令人好奇的是,既然這14家金控股受到不少投資人、存股族的喜愛,那麼在2022這個大熊市年下,誰的報酬表現更亮眼呢?如果是存一籃子金融股、也是國內目前唯一1檔的金融股ETF——元大MSCI(0055)的話,在績效表現上又會出現什麽樣的情況?

1.回測方式說明:
(1)於2022年年初的第一個交易日時,針對14檔金控以及金融股ETF(0055)各買進1張(1,000股),並於年末時的最後一個交易日時將手中持股賣出,買賣價格皆以當日收盤價計。
(2)由於14家金控股中,有不少金控在2022年都有配股的部分,當年度所收到的配股數與股息皆納入報酬計算中。

2.範例說明:
以第一金(2892)為例,在年初的第一個交易日時,以收盤價24.4元買進1張(1,000股),當年度領取的現金股利為1,000元(=1,000股x1元),領取的配股數為20股(=股票股利0.2元/面額10元x1,000股),故在年末時持有股數共計為1,020股(=1,000股+20股),最終期末現值,則以最後一個交易日之收盤價,將持股數全數賣出,並加上當年度現金股利得出期末現值2萬8,030(=2萬7,030元+現金股利1,000元),得出最終的全年度報酬為14.88%(=(2萬8,030元-2萬4,400元)/2萬4,400元x100%)。其他標的計算則以此類推。


僅有4檔金控繳出正報酬表現、半數金控績效不及0055

從表1中我們可以發現,14家金控在2022年的報酬表現上,巧妙地分成了2部分,半數金控股績效勝過0055,而另外7檔表現則遜於0055。當中年度報酬為正值的僅有4檔,依報酬數值高低分別是官股的第一金(2892)、華南金(2880),民營的永豐金(2890),以及同樣是官股的合庫金(2890),年度報酬分別為14.88%、13.98%、10.05%以及9.37%。

而擁有一籃子金融股的ETF 0055,在年度報酬表現上則顯得相對中規中矩,以-9.07%的報酬位居中段班。此外,如果我們把大盤(含息)的表現一起納入比較,又可發現另一項有趣的結果——即便金控股在2022年表現不如以往,但仍有11檔在年度報酬是跑贏同期大盤(含息)的!

而這2個現象,直接體現了「存單一個股」與「存ETF」的風險差異。換句話說,存金控股若想要擁有前段班的正報酬表現,以實際面來說可是非常考驗個人的選股功力,也就是——你得先「選對股」。

以14檔金控、0055在2022全年表現來看,若要選到那11檔跑贏大盤(含息)的金控股,乍看之下似乎不太難,但仍多為負報酬表現。另在主動選股下,大概會有一半的機會,可能會選到報酬輸於0055的那7檔!因此,若是要精準選中排行前段、正報酬的那4檔金控股,難度恐怕會更高!

單一金融股和還是0055,存股該選誰?

以投資來說,可能永遠沒有「最正確」的答案。若無選股能力,或無法承受單一個股的投資風險,在風險的考量下,或許可考慮持有一籃子的金融股ETF 0055。相反地,若自身有選股能力,眼光獨到且精準、又能承受個股的投資風險,只存單一檔金控股來存應該也不會是太大問題。

不過要特別注意的是,這份報酬統計僅是針對2022年的單一年度進行回測,一般來說,若以「長期存股」的角度做存股,還是得觀察中長期(5年~10年或以上)的表現較為客觀、也較有參考價值;同時過去的績效不代表未來,在存股前還是得先思考,所選的標的究竟適不適合自己的投資策略和目的。

此外,若是想知道這14家金控與0055在過去10年的表現情況(編按:期間為2001年~2020年,扣除超級多頭的2021年,以及大空頭的2022年這兩個極端年度),不妨可參考這篇《存金融股好還是存金融ETF 0055更佳?1張表掌握近10年報酬和風險差異 -Smart智富ETF研究室》,找出最適合自己的存股金融標的。

本文僅供研究參考,並無推薦進出之意。

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