疫苗商機》00897富邦基金免疫生技ETF是什麼、和00678有何不同?5分鐘帶你迅速掌握 -Smart智富ETF研究室

撰文者商周財富網編輯室
商周財富網編輯室為讀者嚴選包括國際財經、全球股市、致富者成功心法以及與上班族生活理財的內容。
疫苗商機》00897富邦基金免疫生技ETF是什麼、和00678有何不同?5分鐘帶你迅速掌握 -Smart智富ETF研究室

新冠肺炎(Covid-19)病毒持續肆虐,從2019年至今已造成無數人的健康性命受到損害,在疫情衝擊全球的情況下,除了得面對眼前的「晶片荒」外,人們更被迫面對「疫苗荒」,莫德納(Moderna)、阿斯特捷利康(AstraZeneca)等疫苗大廠股價也因此水漲船高。

而在台灣ETF市場中,目前有2檔生技ETF能直接參與這波疫苗大商機,分別是2017年掛牌的「群益NBI生技」(00678);另一檔則是近期募集中的「富邦基因免疫生技」(00897),為國內首檔「免疫醫療ETF」,可說是因Covid-19疫情而生的一檔ETF。究竟這2檔ETF,在本質上又有哪些差異呢?


群益NBI生技(00678)

00678所追蹤的指數為那斯達克生技指數(Nasdaq Biotechnology Index),又稱為「NBI指數」,是以那斯達克交易所上市之股票為挑選母體,從中選出符合「生物科技」與「醫藥」產業相關之個股,並以市值、流動性、掛牌時間等條件做篩選,最後採市值加權法進行指數計算。據最新一期(資料時間:2021年8月31日)8月份基金持股資料顯示,目前成分股數一共有269檔之多。

在指數的成分股權重規定上,單一成分股最高權重不得超過8%,且數量不得超過5檔;指數成分股調整頻率為每年一次,於每年12月更新成分股名單,而成分股權重則為每季一次,於3月、6月、9月及12月進行比重調整。
在內扣費用的主要項目(經理費率及保管費率)上,分別為0.85%和0.16%;要注意的是,00678在收益分配上,是屬於不分配的。

富邦基因免疫生技(00897)

00897所追蹤的指數為「NYSE FactSet全球基因免疫生技指數」,00897成分股選樣母體,是以全球43個國家掛牌上市的普通股、信託憑證(ADR、GDR)為主,並經「市值」、「流動性」和「產業篩選」後,再納入供應鏈綜合關係,給予關鍵字分數後篩出50檔個股。

在選股邏輯上,我們可根據公開說明書內容(p.23),大致上有下列這幾個步驟:
步驟1》流動性篩選:在流動性檢驗上,新成分股流通市值必須大於3億美元,且3個月平均成交金額要超過200萬美元。
步驟2》產業篩選:成分股至少要有50%的營收是來自於「基因免疫生技」相關產業(依FactSet RBICS產業分類)
步驟3》分配及排序
1.以FactSet供應鏈數據庫為計算基礎,並加入企業市值做參考,算出每家公司的「綜合關係關鍵字分數」,分數最高為100、最低為1,由高至低排序。
2.以「綜合關係關鍵字分數」為基準,取分數排行前50名納入成分股。成分持股名單每年調整一次,於每年12月更新持股名單;權重調整為每年6月及12月進行調整再平衡。


從指數選股邏輯上可發現,雖然兩檔ETF投資領域皆和生技、醫藥相關,但00897有項較為特別的項目——至少50%營收得來自於「基因免疫生技」,換句話說00897不只包含生技醫藥,更有「純度高」的產業要求,深度聚焦在「mRNA技術」、「癌症免疫療法」及「基因編輯技術」這3大面向上,也是這檔ETF的投資重心。


這兩檔生技ETF在成分股上都包含國際製藥、生技大廠,如疫苗研發相關的默德納(Moderna)、BioNTech等都在名單之中,同樣也以莫德納比重最高。同時可發現,00678中的默德納占比(11.83%)超過指數規定上限的8%,而00897也有同樣情況,前10大成分股中就有7檔比重超過上限規定的4%;經與發行ETF的投信公司確認後,主因是這些個股在短期內股價顯著上升、市值增加而導致權重升高所致,而比重超出上限的個股,會在下一次權重調整時進行再平衡(00678權重調整月份為3月、6月、9月、12月,00897權重調整月份為6月及12月)。

若以廣度來說,00678持有200多檔成分股,廣泛布局在生技醫藥產業,適合想廣泛投資生技產業的投資人。而00897則是深度聚焦在生技醫藥中的3大領域(mRNA、癌症免疫療法、基因編輯),純度高、投資重心也更集中,除了現階段龐大的疫苗需求外,像是長年位居國人十大死因之一的癌症、或是先天基因缺陷等問題,未來或許都能靠著基因生技來解決;若是想深度投資這3大領域,或許00897也會是個不錯的選擇。

本文僅供研究參考,無推薦進出之意。

延伸閱讀
國泰智能車、富邦未來車...電動車ETF再添1檔中信綠能車00896!3檔電動車ETF該怎麼挑?-Smart智富ETF研究室
存金融股,選單一個股和0055有何不同?16檔金融股+ETF「10年報酬表現」攤開來給你看!
銅板股存股名單》公開14檔殖利率5%以上、股利連發10年好股,股價不到50元!

  • 分享: