所以如果在未來遇上大幅升息，只持有債券的投資人就算持有5年以上，還是會有面臨虧損的可能。但是你有沒有發現，在2016年開始的升息區間，股市卻提供了蠻可觀的正報酬。也就是說，如果你同時持有股票跟債券類資產。在股市重挫的時候會由債券提供了保護，在債券下跌的時候則由股票拉抬了整體投資組合的總報酬。
股市上漲，債券下跌或持平。
股市下跌，債券上漲或持平。
一來一往間，你的投資組合，跌的會比別人少，該漲的時候你也不會錯過。
「Jet，那你有證據證明你的論點嗎？」
有喔，我們來看一下這張表。
圖表來源：J.P.Morgan Guide to the Markets
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各位可以看到，在過去15年間。有做資產配置的投資組合，不管市場上是由哪一類的資產獨占鰲頭。資產配置組合所貢獻的報酬一直都不會落後別人。
說到這邊你應該可以理解為什麼我說就算你只剩下10幾年的準備時間就要退休，都還是可以使用指數化投資這種高勝算投資策略。
「可是Jet，像你剛剛上面那張表。年化報酬率才6.7%，這樣應該不夠我退休用吧？」
千萬不要小看這6.7%的年化報酬率喔！假設你初始先拿100萬存款投入，然後每年再投入36萬元（也就是每個月存3萬元）到這個投資組合裡。經過15年以後，你就有機會得到超過1,000萬元的資產喔！
就算讓你扣掉稅跟交易成本，也有很大的機會累積到800萬～900萬元的資產。對啦！這樣的金額確實跟「富有」還有不小距離。但我相信在你兒女成年後，又不用繳房貸的退休階段，應該足夠讓你過上還可以的生活。如果再搭配上其他的社會年金還有一些退休提領技巧，相信你就不會擔憂老後無依。
「不過Jet你知道嗎？現在有一種ＸＸ樂譜操作法，就算單靠炒股，都可以讓我賺到更多的財富耶！」
喔？你確定嗎？來看一下這張圖，請你告訴我往後是漲還是跌。
我可以跟你說，猜漲跟猜跌的人一定是各一半。好，我知道你會說這樣可以依據的判斷條件太少，那我再多給你一些。
這樣應該很好猜測了吧？低點跟高點都抓出來了。
你看到後面的走勢有沒有很想罵人？前面的「趨勢」全部都不算數，不僅低點要重畫，連過去的高點都還算不上在半山腰。然後更氣人的是，根據前面低點所畫出來的趨勢線也不準。等了好久都沒回到「低點」可以買。
「Jet，這是什麼妖股啊！居然可以漲這麼多！！趕快跟我講，我也要買！」
好啊！我做人最大方了。這其實就是你一開始說要長抱15年才不會賠錢，所以最好低點再買的標普500指數啊！
你就看看假設從2009年開始根據過去經驗，而設定出錯誤的高低點。你就會錯失過去12年的極佳報酬。講到這邊你有沒有發現一件事。當你在過去這10幾年間，因為害怕買到高點，所以一直等待低點出現才要買進。雖然表面上沒讓你賠到錢，但實質上你卻因為害怕下跌的心態而犧牲掉相當可觀的報酬。這種隱形的「成本」，讓你損失的是更重要，更巨大的未來老年退休生活！
請不要再因為擔心市場高低點或是什麼錯誤的論述來危害你未來老年的退休生活了！不管你是用什麼指標做技術分析，只要是用過去價格做判斷依據，就是「看照後鏡開車。」
一路上漲的市場，低點只會愈來愈高，你很難找到進場點。你損失的是無形的未來上漲報酬。一路下跌的市場，低點只會愈來愈低。你會愈買愈低，然後回不到歷史的高點賣出。損失的就是從你口袋流出的白花花鈔票。
那盤整的市場呢？因為大家都知道過去的高低點在哪裡，所以自然而然就會開始縮小預設的買賣高低點。能賺到的就會愈來愈少。然後你就會不斷的修改自己的進出場判斷依據，最後不只浪費了生命跟時間，連帶也沒有得到該有的報酬。
年過50歲的各位前輩，請不要再浪費時間去做無謂的炒股！能夠靠工作賺錢的時間已經不多，如果還不趕快用正確的方式去累積財富，你只能期待退休以後還能找到一份工作支撐你的生活。
使用高勝算的指數化投資策略再搭上正確的資產配置規畫。雖然無法讓你大富大貴，但我相信對你的老年退休生活一定能起很大的貢獻！
本文獲「Jet Lee的投資隨筆」授權轉載，原文：【五十歲以上的人可以用指數化投資嗎？】