存股熱門》4檔高股息ETF報酬率比較,近3年表現竟遜0050?

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存股熱門》4檔高股息ETF報酬率比較,近3年表現竟遜0050?

台灣投資人特別喜愛配息型標的,且有配息還不夠,最好還要能配得高又穩,而同時滿足「高息」、「分散風險」且「價格波動低」這3大特色的標的,就屬高股息ETF了。在目前台股市場中,以「高息」為特色的ETF主要有這6檔,分別為成立最早、屬元老級的元大高股息(0056)、國泰股利精選30(00701)、元大台灣高息低波(00713)、FH富時高息低波(00731)、富邦台灣優質高息(00730)和去(2020)年7月新上市的國泰永續高股息(00878)。

隨著市場對高股息ETF的反應熱烈,各種高股息ETF標的也如雨後春筍般不斷蹦出,基金規模倍增、受益人創高的消息也時有所聞。不過令人好奇的是,除了穩定收息外,究竟「高息」是否真能帶來高報酬?

以近3年來觀察,假設在2018年的第一個交易日(1月2日)買進,期間並繼續持有領息,並在2020年的最後一個交易日(12月31日)賣出,以此方式來計算報酬表現。在這6檔高股息ETF中,除了成立最久的0056外,其餘5檔都在2017年後才成立的,且00730和00878這2檔成立時間皆未滿3年,故予以剔除不加入此次報酬比較。在剩下4檔高股息ETF中,究竟誰的報酬表現較佳?誰又有機會跑贏0050呢?


近3年沒有一檔高股息ETF報酬勝過0050

從近3年的報酬表現來看,基本上高股息ETF表現都沒有0050報酬來的好,0050年化報酬效以13.96%(不含息)和17.36%(含息)的成績居冠,贏過任一檔高股息ETF;而在高股息ETF中,又以成立最久的元老級0056報酬表現最佳。而之所以有這樣的結果,主要有2大可能原因:

原因1:大盤多頭漲勢強勁

近年來的台股多頭牛市,自然也反應在追蹤台灣50指數的0050股價身上。從股價上來看,0050從2018年初時的82.6多元,至2020年尾時已漲逾122元,漲幅近5成之多!除了大盤整體偏多格局外,再加上權值王台積電一路以來的強勢領漲,不斷將大盤推向高點、創新高,也是0050報酬拉升的原因之一。

原因2:高股息ETF的金融股成分占比高

影響高股息ETF報酬的另一個原因,就在於成分類股。若觀察這幾檔ETF成分持股,會發現多數高股息ETF中,金融股的成分占比其實並不低,像是00701中金融股成分比重就高達57.84%(延伸閱讀:不只金融股得當心!萬一金融股不配息、配息減少,這5檔「高含金量」的高股息ETF衝擊大);而金融股近一年來疲弱、不漲反跌的股價,配息的減少,都可能也是拉低報酬表現的原因。

高配息並非高報酬的保證

之所以會選擇高股息ETF的投資人,不外乎是想利用較高配息來創造金流,自然也不希望整體投資績效太差;值得留意的是,高配息並非高報酬的保證,若只考慮「高息」,則很容易掉入「賺股息、賠價差」的陷阱,連帶讓報酬變低。(關於挑選配息型ETF的5大指標:存股迷思ETF》理想很豐滿、配息很骨感?1張00878只配50元銅板,說好的高股息去哪了?

不論是透過ETF領息還是賺價差操作,投資人最終還是得回頭檢視自己的投資報酬率,畢竟這才是投資獲利與否的關鍵所在。

本文僅供研究參考,並無推薦進出之意。

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