台股將續漲還是向下?10年滾出5千萬達人:從歷史5次經驗找答案!

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台股將續漲還是向下?10年滾出5千萬達人:從歷史5次經驗找答案!

台股自從2020年7月28日站上1萬3,031點之後,至今已長達2個多月,都在1萬2,000點與1萬3,000點之間進行橫盤整裡,與年線的乖離,也慢慢從8月時的最高點14.8%,縮小到今天的8.3%,一方面滿足了漲多之後的休息,另一方面也成功用「時間」換取到下跌的「空間」,為下一階段開啟多頭行情,奠定了不錯的基礎。

台股需要休息的論點,8月10日就已經分享在日報的觀點中,當時分析指出:台股雖然長線的展望樂觀,但短線有可能會面臨到回檔休息的風險,主要是因為從過去台股的歷史經驗顯示,當短線漲幅過大,指數與年線的乖離出現10%以上差距時,要不是指數進行橫盤整理,等待年線跟上指數位置,就是指數回檔修正到年線位置。

近8年指數與乖離率差距10%次數

統計2013年以來,指數與年線乖離差距10%以上的次數如下:

第1次:2013年5月16日
當時指數與年線乖離攀升到10.8%,預告了後來台股從8,390點修正到年線7,676點的走勢,短線跌幅約8.5%。
第2次:2014年7月3日
當時指數與年線乖離攀升到11.64%,預告了後來台股從9,526點修正到年線8,859點的走勢,短線跌幅約7%。
第3次:2017年6月26日
當時指數與年線乖離攀升到11.19%,而台股透過橫盤的整理,等待年線靠進,最後僅從1萬513點修正到年線1萬395點,跌幅僅約1.1%。
第4次:2019年12月18日
當時指數與年線乖離攀升到13.18%,預告了後來台股從1萬2,122點,修正到年線1萬1,078點的走勢,短線跌幅約8.6%,如果再加計後來跌至8,523點,波段跌幅高達29.6%。
第5次:2020年8月6日
指數與年線乖離攀升到14.8%,台股收盤價落在1萬2,913點,年線位置落在1萬1,038點,未來比較好的發展是以盤代跌,慢慢收斂與年線的差距,當然比較不好的發展,就是直接回檔修正到年線附近。

所謂乖離率,指得就是股價指數與均線的差距,計算的方式,就是股價減去均線之後再除以均線,差距越大乖離率就越大,通常代表股價將會有回檔修正的風險,反之,乖離率越小(負值越大的意思),通常代表股價將有機會跌深反彈。

舉例來說,假設一檔股票「年線」在100元的價格,若股價收在110元,與年線的乖離就是10%(110-100/100),若股價收在90元,與年線的乖離就是負10%(90-100/100)。

此外,台股在歷經長達2個多月的休息之後,有機會開啟下一階段的多頭走勢,其支持的理由,不外乎2點:
1.台股呈現均線多頭排列持續上升:
透過統計均線多頭排列家數的增減變化,來提早掌握台股未來行情的可能變化,一直都是《投資家日報》獨家的分析論點,舉例來說,這一波台股在7月28日上漲到最高點1萬3,031之後,指數之所以很難再持續走升,關鍵就在於均線多頭排列家數一路走跌的變化,從7月20日的419家下跌到7月27日的407家、8月3日的382家、8月10日的359家、8月17日的332家、8月24日的312家,9月7日的307家,台股結構的轉弱,也透漏大盤真的需要「休息」的訊號。

不過,值得留意的是,目前多頭排列家數已經連續4週上升,9月14日回升到345家,9月21日來到395家,9月28日來到431家,10月5日來到435家。

2.新台幣持續升值:
代表國際資金動能的新台幣今天持續出現大升的走勢,截至中午收盤,已升破29元價位,站上28.920元,盤中更一度觸及28.876元價位,大漲2.5角。

一般而言,新台幣會強升不止,主要原因有2個,一個是台灣的出口廠商業績太好滿手美元,另一個是外資看好台股未來發展,因此持續湧入。不管是基於上述何種理由?對台股都具有加分的作用。

本文獲「孫慶龍的投資部落格」授權轉載,原文:台股萬三行情再起,將不斷創歷史新高

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