17檔營收黑馬股,其中這檔「肺癌藥」藥廠股,2020可望創新高

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17檔營收黑馬股,其中這檔「肺癌藥」藥廠股,2020可望創新高

3Q19季報全數公布
後續將進入財報空窗期

在11月11日時營收已全部公布,11月14日時季報業已全數公布,大盤拉回月線後反彈至今,將再度挑戰歷史高點,美股多頭格局未變,短線聚焦在中美磋商能否完成第一階段協議,並分階段取消雙方關稅,但因消息指出川普不願撤銷關稅,令中國對於貿協簽訂的看法不如預期樂觀,加上川普彈劾聽證會、美國總統大選等地緣政治風險尚未抵定,在持股上仍應留意現金水位,而台股後續進入財報空窗期,除了留意個股原本的位階、追高風險以外,還會著重在個股是否有具備明年展望。

在基本面上的參考,後續僅剩逐月公布的月營收資訊,所以反而更應該留意個股的籌碼變化,與現階段的撐壓。

南光財報亮眼3率3升
前3季EPS已賺贏去年

國內最大的輸注液大廠南光(1752),在中國市場上降腦壓、急救用藥自2Q19放量,而台灣市場著手進行產品組合改善有成,在10月合併營收1.59億,月增14.46%、年增14.29%。10月累計合併營收14億2,200萬,年增14.24%,財報部分3Q19合併營收4億7,000萬,年增30.93%。EPS0.6元,累計前3季的EPS達1.36元,已勝2018全年度的EPS1元。3Q19毛利率33.98%持續維持高檔,營益率15.01%,淨利率12.87%,整體呈現3率3升,年底將步入旺季,法人預估單季營收有望再戰新高,且毛利率有望持穩。

展望方面,雖然肺癌產品ND-412在完成補件,但由於原廠專利尚未到期,法人預計2020產生貢獻機率較低,最受關注的美國市場合作夥伴SunPharma,首項抗生素產品在2018年銷售12萬袋,2019年預估可達30萬袋,但由於合作費用仍在協調,並未完全認列,預期在明年協調完畢後放大貢獻。

而2018年申請藥證的罕病用藥ND-464,在市場上的年需求量約每年1萬6,000針,原廠年銷售額度約2億美元,若FDA的補件順利,將有望在2020年中上市。法人預估ND-464等學名藥,在美國市場競爭相當激烈,並能否帶動獲利仍需觀察後續銷售。抗肺癌學名藥Pemetrexed的藥證原於3Q14時向ANDA申請,但由於ELILILLY專利尚未到期,在2014年10月對南光(1752)提出訴訟,雖然南光(1752)在10月21日時獲得美國食品藥物管理局的審查暫時核可,但具體是否上市,仍應留意與原廠的訴訟進度。

資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖 註:以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險
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Model3放量帶旺聯嘉(6288)
月營收年增逾2成,季報三率同增

受惠TeslaModel3車款出貨增加,供應鏈中提供Model3尾燈、煞車燈的車燈廠聯嘉(6288)也連帶受惠,10月合併營收4億3,400萬,月增10.86%、年增25.45%,創歷史新高。10月累計合併營收35億8,900萬,年增25.08%,表現亮眼。

在美國SUV和皮卡車款、Ford一款新車、BMW二款新車的帶動下,3Q19季報也相當驚人,合併營收10.73億,年增24.12%。EPS0.37元,前3季累計EPS0.94元,已勝2018年度EPS0.91元。毛利率21.35%、營益率6.31%、淨利率5.94%,呈現3率3增。

而Model3的延伸版ModelY將在2020秋季生產,預期車燈設計採用Model3,聯嘉(6288)將有機會受惠新訂單,延續營收力道,目前聯嘉(6288)已在美國車燈市場取得逾10%市占率。現階段長約訂單能見度已至2022年,而美國密西根的新廠中,架設的2條汽車尾燈和頭燈生產線,預計在本季量產。

中國東莞廠年底前將完成2條新設模組產線與1條精密製件產線,台灣總部將架設的LED元件與模組光源生產線,也預期在2021年6月完工,以應產能需求。

資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖 註:以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險
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17檔月營收雙強、季報三率同升的黑馬股

季報公布前後,市場會留意3率3升股,是因為營收並不能完全表示獲利,所以若出現3率3升這種獲利結構良好的個股,搭配當月營收也亮眼的話,就很容易受市場追捧。

但由於基本面並非個股的起漲保證,加上有些月營收亮眼的個股,先前主力已先行布局,在起漲一段後,營收、季報亮眼有時就會利多出盡,追高容易成為主力出貨的對象,所以在觀察時仍應留意籌碼動向及個股位階。


本文獲「菜圃股倉」授權轉載,原文:17檔月營收雙強、季報三率同升的黑馬股,其中這間「車燈廠」10月營收創歷史新高,EPS已賺贏去年!

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