產業隊長張捷在《理財佑佑班》解析，台股下半年仍可關注記憶體、半導體、光通訊等族群，並提醒投資人留意產業趨勢與盤勢變化
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「你一股、我一股，台股上看5萬5」近期市場出現了這樣的順口溜，產業隊長張捷在《Smart智富月刊》YouTube頻道《理財佑佑班》中直言，「AI正在重新定價台股！」在全球科技大廠大舉砸下資本支出的時代，台灣憑藉著世界級的硬體供應鏈與強勁的GDP表現，中長線多頭格局不變。然而，短線上，台股融資攀升、籌碼混亂，他提出「眾人皆醉我微醺」的資金控管心法。
「硬體為王」時代來臨！台股長線多頭下的短線應變策略
張捷指出，由於AI可能取代部分軟體，所以現在全球市場走向「硬體為王」。近期台積電（2330）以硬體製造之姿擠入兩兆美元市值俱樂部，其他諸如美光、三星、SK海力士等硬體廠也紛紛重返或邁向一兆美元市值。
這代表全球資金猛然意識到：無論軟體AI模型如何迭代、是成是敗，過程中都會用到關鍵零組件，如台灣的先進製程或半導體供應鏈等，這正是最穩健的「掏金熱賣鏟子理論」。此外，受惠AI科技產品等出口表現佳，不少調研單位紛紛上修台灣今年的GDP表現，台股的長線基本面無虞。
不過，張捷提醒，短線上，市場融資餘額增加、近期開戶人數也創新高，使得籌碼相對混亂，這也導致近期大盤經常出現一天暴跌、隔天暴漲千點的「極端震盪」。
對此，張捷建議採用「眾人皆醉我微醺」的心法，在上漲行情持續獲利，但同時可避免部位波動過大的壓力，有3大重點：
‧控制持股水位：保持在6成、7成左右，避免盲目滿倉。
‧逆群眾心理：股價急漲衝高時，可適度逢高部分出場，保留現金彈性。
‧不大跌不買：將獲利入袋的現金留著，等到市場恐慌大跌、或指標股因漲多回檔時，再彎腰撿便宜。
下半年3大潛力產業：聚焦記憶體、成熟製程與光通訊
針對下半年的市場，張捷認為，跟AI相關的零組件仍是重點，其中記憶體、半導體、光通訊可以特別留意。
記憶體方面，由於AI正從雲端算力訓練走向終端推理，邊緣AI對記憶體規格與容量的需求呈十倍速爆發。此外，高頻寬記憶體（HBM）極耗產能，嚴重排擠傳統PC與手機所需產能，形成供不應求的「產業結構改變」。如大廠南亞科（2408）與群聯（8299）皆可持續關注。
當市場聚焦先進製程時，成熟製程正默默迎來大商機。隨著邊緣AI與CPU需求崛起，周邊所需的電源管理IC、感測器、影像處理及驅動IC等，全數都需要成熟製程的產能應援。相關廠商如聯電（2303）、力積電（6770）。
最後是光通訊的部分，目前市場對於「CPO（共同封裝光學）下半年量產」凝聚高度共識。為了應付大數據傳輸，資料中心機櫃正迎來「光進銅退」的必然趨勢，全球光纖原材料缺口持續擴大。可研究的公司如沛亨（6291）
總結來看，2026年的台股在AI實體硬體需求的巨大浪潮下，正迎來歷史性的重新定價，且有許多相關的產業鏈尚待挖掘。不過面對每日的千點震盪，投資人仍應控管好手中的資金水位，保持「微醺」的靈活彈性，才是長線的致勝之道。
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