每次遇到市場資金輪動、產業輪漲，投資人總為錯過累積資產機會而深感扼腕，然而，市場永遠瞬息萬變，該如何迎戰把財富留在身邊？擁有豐富操盤經驗的富達國際多重資產投組經理人王陶沙認為，應先從改變思維開始，多數投資人仍習慣專注於傳統產業分類，或個別公司角度進行投資，尚未察覺疫情過後大趨勢的崛起，正逐步影響全球經濟格局、商業模式以及大家的生活與工作方式。他建議投資人摒棄舊有投資方式，改採趨勢主題投資策略，精準掌握投資契機。
趨勢主題投資策略擁有三大優勢，幫助資產增值機會
所謂趨勢主題投資策略，即鎖定對未來有深刻影響的大趨勢進行佈局。王陶沙指出，比起沿用傳統產業分類或個別公司角度來投資，此策略能為投資人創造更優質的三大優勢：
1.為投資建立夠長的坡道：股神巴菲特曾說累積資產像滾雪球，雪球若要滾得大，就需要一條足夠長的坡道。而在一個充滿波動和不確定性的投資市場環境中，趨勢主題投資就是投資在夠長的坡道，掌握趨勢長期成長潛力。
2.整合廣泛的投資領域：主題投資涵蓋眾多新興趨勢主題、價值鏈及企業，提供多樣性的投資機會，趨勢主題投資策略能加以整合與精選，發揮最佳投資效果。
3.強化潛在的報酬機會：選對趨勢主題以及該主題下的受惠公司，等於這項投資是由多個大趨勢所支撐，產業與相關公司的長期成長空間可期，能增強潛在投資報酬空間。
科技、電力設備、醫療保健、日本，四大主題長期趨勢看好
不過，市場上的趨勢主題眾多，哪些最被看好？根據富達研究，最看好的趨勢主題有四個：
1.科技：推動科技發展的最大動力，來自人類對更便利生活方式的渴望，而快速的技術更迭與創新正大大改變未來的生活和工作方式，相關趨勢主題如AI人工智能、自動化/機器人技術、新能源汽車/智慧交通、數據/網路安全、金融科技等成長潛力龐大。
2.全球電力設備需求：許多已開發國家正面臨諸多地區基礎設施老化的問題，例如歐洲約有40%的配電設備已超過40年，美國約70%電網設備服役年限也大於25年，這些老舊電力設備亟需汰換。另外，AI算力與永續能源轉型等新需求的崛起，也讓智慧電網等相關電力設備資本支出預期將大增(註1)。根據麥肯錫研究，全球電力需求到2050年時將成長2倍，電力設備容量預估成長9倍，且新增的輸電網路預估將達900萬公里。這些數據顯示全球電力設備需求商機可期。
3.醫療健康：隨著人口增加與預期壽命延長的趨勢不變，醫療服務、健康管理、製藥，醫療保險等需求可望持續擴大。富達觀察，全球醫療產業年度研發費用的投入在眾多產業中名列前茅，趨勢持續向上，蘊含創新動能潛力。如近兩年出現的明星藥物GLP-1(胰島素樣肽-1)，原先是針對糖尿病研發的藥物，但也在減肥市場大受歡迎，衍生出新機會。
4.日本再崛起：日本不論在總體經濟、貨幣政策還是股市結構改革等方面，都出現明顯趨勢變化。總體經濟方面，日本成功擺脫低迷通膨，日本央行出現17年來首次升息，象徵著負利率政策時代的結束。不過日本貨幣政策雖然開始正常化，但日本央行仍維持較寬鬆的態度，維持日本企業的競爭力，匯兌收益也有利日企的營收和獲利。另外，東京證交所推動的改革計畫使日本企業更重視股東權益，國際資本重新重視日本股市。讓日本展望優於其他國家。
趨勢主題投資策略分析架構挖掘投資機會，精準掌握每個主題契機
既然看好的趨勢主題明確，該如何運用趨勢主題投資策略將看好的投資機會一網打盡？王陶沙以AI趨勢為例，富達的趨勢主題投資策略會先分析架構，採用AI價值鏈的角度出發，最底層為半導體（如 GPU 和記憶體）以及基礎設施（例如資料中心和電力設備），中間層為雲端運算和基礎模型，頂層則是應用軟體，將人工智慧融入各個領域的不同商業應用。
架構確立後，則深入研究推演演變進而挖掘投資機會。王陶沙表示，因目前AI仍處於商轉的早期階段，投資機會聚集在硬體相關的投入，也就是大量投資在掏金的工具上，科技巨頭不斷購入伺服器，帶動從核心運算半導體，板材，散熱，電供，機架，網關交換器等硬體需求趨勢明確，硬體的普及總是先行於軟體的發展，軟體方面則須等待更多殺手級應用(Killer app)的出現。富達研究團隊據此找到多個優質投資機會。（詳見圖1）
富達趨勢策略投資經驗豐富，歷經多空成功應戰
看來，無論尋找趨勢主題或擬定投資策略，仍須依賴好的團隊。富達長期專注趨勢投資，自1999年開始趨勢策略投資，已累積長達25年的投資經驗，歷經市場多空、迎戰經驗豐富，具備趨勢主題策略投資的三大關鍵能力: (1)橫跨產業的價值鏈分析: 由趨勢發展出發，而非傳統產業劃分。(2)由下而上的選股策略: 找出結構是成長契機下的長期受益者。(3)新科技的導入與應用: 透過AI強化基本面研究。
如果你擔心看不懂趨勢、抓不準未來，那就交給專家來，讓富達幫你在投資的路上，乘風而起，穩健破浪而行。
註1: 資料來源 : Global Energy Perspective, McKinsey, 2023年11月
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