股票還抱著,大股東卻狂賣股?5張圖看「大股東沒說的事」,小心別當冤大頭

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奇鋐(3017)董娘申讓出清持股,引爆散熱族群賣壓大舉出籠!
5G需求在即,智慧型手機產品多樣化且消耗功率提升,搭上高頻、高速、低延遲,及電子元件佈線密度縮小進而散熱需求提升。從2018年11月以來,散熱模組指標股超眾(6230)、雙鴻(3324)、泰碩(3338)翻倍飆漲。

日前台積電法說會先前釋出5G加速發展觀點,華為基地台散熱供應鏈的奇鋐(3017),竟在7月29日,董事長夫人申報轉讓手中所有持股澆熄市場買盤信心,隔天股價直接爆量殺到跌停板(如下圖)。

根據公開資訊觀測站奇鋐董事長沈慶行之配偶進行申報轉讓,申讓股數為103萬4,668股,而目前其自有持股也就是103萬4,668張,大舉申讓所有持股背後的目的,引起市場擔憂而殺出持股。

 

圖片來源:公開資訊觀測站
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「內部人申報轉讓」明顯影響市場氛圍,外資、主力賣壓持續湧現,站在小股東立場思考,當自己持股遇到大股東申報轉讓,要如何判斷後市股價方向呢?

大股東賣股有5種「申報轉讓」:1.申報贈與、2.申報信託、3.一般交易、4.配對交易或鉅額交易、5.指定人交易範例
證券交易法第22條之2及第25條規定,為維護證券市場交易秩序及交易之公平性,由於董事、監察人、經理人、持股超過10%的大股東(以下簡稱內部人),內部人因身分特殊,對公司財務業務資訊之取得掌握絕對優勢,為防範公司內部人藉由轉讓持股炒作股票,或進行內線交易而損及投資人權益,以及維護證券市場交易秩序及交易之公平性,大股東賣出持股必須事前申報,其轉讓期間自申報日起3天後的1個月期間內始得轉讓股票。

整體而言,只要「申報轉讓」促使內部人手上持股減少,市場上的外資、投信、主力便會聯想:「是否內部人已瞭解公司未來營運前景恐衰退,提早申報轉讓」,進而引發拋售持股賣壓,影響短、中期股價的連續修正,只要內部人的手上持股減少,不論張數的多寡,以古為鏡能知興替。Efron舉例近1年大股東申報轉讓案例:

1.2018年7月11日配對交易轉讓1.2萬張國巨(2327)
據台灣證券交易所鉅額交易揭露,大股東盤後配對交易方式出售手上1萬2,000張持股,當時市場傳言就是陳泰銘前妻。國巨則表示:中國信託託管的元件投資專戶,屬於外部大股東所為。

2.2018年10月16日鉅額交易轉讓1,300張康友-KY
據公開資訊觀測站申報資訊揭露康友董事長兼總經理黃文烈9月減少133張持股,投資公司「PROFIT GATE INVESTMENTS LIMITED」9月持股減少158張,分別在9月及10月各分別以盤後定價交易、鉅額逐筆交易,申讓300張、1,300張康友-KY股票。

3.2019年4月2日鉅額交易轉讓9,100張易華電(6552)
據公開資訊觀測站申報資訊揭露,南茂2日申報將9,100張易華電股票,以信託方式轉讓給元大證受託信託財產專戶,以鉅額逐筆交易方式轉讓9,100張易華電股票。

4.2019年5月13日~5月14日一般交易轉讓合計7,670張晶彩科(3535)
據公開資訊觀測站申報資訊揭露5月13日由田(3455)決議申報轉讓5,000張,同時,晶彩科副總經理王子越也同步申讓持股2,000張,隔天5月14日,董事繼續跟進賣出670張,2天合計申讓7,670張晶彩科(3535)。

如果大股東都已經提前出脫持股,不妨運用「主力買賣超」指標。以「申報轉讓」當日為基準,若出現「主力賣超創過去以來新高」且「股價跌破新低」,則極有可能主力已經開始轉向跑路。此時,讀者不要刻意去做撿屍的動作。水能載舟亦能覆舟,應小心以免駛得萬年船!

結語補充:
整體散熱模組仍在趨勢浪頭上,只是投資人短線應避開籌碼鬆動的奇鋐(3017),未來5G手機功能多元化且功耗只增無減下,手機散熱技術由均熱板(VC)取代原先的熱導管。如:已發表的華為Mate 20X、三星Galaxy S10、LG V50 ThinQ,非蘋陣營在5G手機推出相當積極,加上iPhone也將於明年推出5G手機,市場對於散熱族群手機熱管及熱板的成長空間相當大。

本文獲「貓奴投資樂園」授權轉載,原文:【申報轉讓篇】奇鋐董娘賣光持股,這1招告訴你大股東沒說的事!

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