投資指數有4招要熟記:下跌慌張停損就輸了...那些08年拋售的,都悔不當初

撰文者Sunny愛Money

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投資指數有4招要熟記:下跌慌張停損就輸了...那些08年拋售的,都悔不當初

原文:如何面對股票下跌

剛進入股票市場的投資人,往往對於下跌的變化很敏感,昨天購買的股票在今天下跌,就覺得難以接受,甚至幾個禮拜過去若還是負報酬,就覺得自己投資策略失敗,急著想要賣出了結,通常有這種想法的人,表示他對於投資市場的波動了解程度還不夠。

為了學會理性的面對下跌,在我們買進股票以前,最好事先模擬「最糟糕的狀況」,當你事先想過投資股票會遇到的最慘情況,對於股票市場每天上下波動,你就可以很坦然的面對,另外,透過這樣的模擬,也可順便評估自己的風險承受度,當你的資產遇到大幅的下跌,在無法賣出的狀況下,你是否有足夠的閒置資金因應生活花費。

下圖一是台灣50(股票代號:0050)的股價走勢圖,過去從2003到2011年左右,台股市場歷經了一次完整的景氣循環(成長→衰退→蕭條→復甦),很適合拿來參考,我們特別抓了2007年的一個極端高點來模擬下跌的狀況,台灣50在 2007/10/04 股價為 71.13 元,假設你運氣很不好,就在這個時間點你投資了100萬台幣。

圖一、過去 15 年 0050 股價走勢圖

下圖二是你從2007年10月最高點買進後的報酬走勢圖(是有加計配息的報酬),假設你從高點一路持有不賣出,接下來的一年,你將會面臨到你的資產價值砍半,原本投資的100萬到了2008年11月價值只剩下49萬左右(報酬為-51%),你帳目上所要面對的未實現損益是賠了51萬,相信在這種狀況下,一定很少有人可以冷靜的面對,大部分的人會在市場恐慌的時候,急著將手邊的資產賣出,這時候就會有連鎖效應(大家跟著賣出),導致市場價格出現不理性的下殺。接著,再經過了兩年左右,2010年12月份時你的資產報酬回到0%,也就是說,當你買在2007最高點,歷經了三年你的資產依舊是100萬,雖然看似徒勞無功,但其實你安然的躲過了一次金融海嘯,很多人在金融海嘯時亂砍亂賣賠的慘兮兮,你什麼都不做卻沒有虧到半毛錢,更別說你的這筆投資假設都沒賣出,直到現在你的累積報酬率已經來到80.9%。雖然買在最高點,但是經過時間的催化劑,仍然可以替我們帶來可觀的報酬。

圖二、2007年10月最高點買進後的報酬走勢圖

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