神似2月迷你股災前夕?若VIX彈高、美股匯債恐齊摔

MoneyDJ理財網提供豐富多元的財經資訊和新聞,旗下基金頻道是基金投資人及銀行理專的不二選擇,也是國內唯一獲得投信投顧公會認可的基金資訊平台。多元的財經頻道,以及貼近市場的產業報導和即時新聞,滿足不同投資人的需求,未來將繼續新產品開發與技術研究,做一個金融領域應用的拓荒者。

美股強勢上漲,那斯達克指數和標普500指數近來都奔至史上次高,改寫歷史新高似乎指日可待。投資人看好美股,爭相押寶做多,情況和今年二月美股爆發迷你股災前夕,似乎極為相似。

華爾街日報報導,瑞士信貸表示,投資人認為美股將持續上漲,大舉做多,搶購標普500買權(call)。買權是選擇權的一種,如果股市續漲,買權買家將可獲利。與此同時,有「黑天鵝指數」之稱的偏斜指數(SKEW Index)下挫。SKEW追蹤空單相對於多單的成本,SKEW走低,表示空單乏人問津、價格變便宜。這顯示交易者佈局偏多,傾向購買多單。

與此同時,去年和今年年初,市場一直做空衡量市場恐慌氣氛的波動率指數(VIX),不料今年二月VIX突然掉頭彈升,美股因此慘跌10%。之後做空VIX勢力一度消退,最近又捲土重來,VIX淨空單創下去年11月以來新高。

路透社專欄作家Jamie McGeever 8日發文警告,本週VIX跌至10.5%,逼近去年11月空前低點。他認為這是不祥之兆,二月份VIX暴衝,只有股市受創。這回不一樣,萬一VIX再次反彈,不只美股悽慘,債市和匯市也會跳水。

他的理由是當前市場部位和二月大不相同,當時只有VIX空單處於高檔,現在卻是VIX淨空單創去年底以來新高,美國10年公債部位的淨空單也創歷史新高。另外,美元淨多單雖然還沒來到極端水位,可是持續狹幅盤整,標準差創今年新低。

法興資深策略師Kenneth Broux表示,美債空單破紀錄、VIX空單市場擁擠、眾人一面倒做多股市,萬一情況驟變,將引發巨大衝擊,屆時股市和債市殖利率都可能跌得又急又猛。

*編者按:本文僅供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力,自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。

資料來源-MoneyDJ理財網

  • 分享:
left btn
right btn