目前服務於阿爾發金融科技公司擔任總經理職務，個人著作《誰偷走你的獲利》、《錢的分配術》、《我被中國金融業嚇到了》、《財富管理聖經》。
投資費用未來是否會趨近於零呢？對ETF投資者來說，距離這個目標現在只差0.03%而已了。2017年10月16日，道富環球顧問公司大幅削減基金成本，包含將旗下主流的美國整體股市ETF和美國大型股ETF的管理費與年費，降至0.03%，而貝萊德投資公司和嘉信理財集團也設法降低成本。
他們的做法是什麼呢？就是「建立自己的市場指數來追蹤股市」，這樣就不用支付額外費用給指數公司。彭博資訊社行業研究ETF分析師艾瑞克（Eric Balchunas）認為：「在未來18個月內，我們將會看到第一個主流交易的ETF，其管理費降到零。」
基金有手續費和管理費
台灣多數人投資共同基金（主動型基金），而不是ETF，但你知道投資這些共同基金的成本是多少嗎？有些人以為基金的投資成本僅在申購時發生，其實不然。金融機構所收的申購手續費，通常在1～3%，這只是支付的費用之一，主要負擔的是基金的內含管理費。
前面說的申購手續費屬交易費用，有交易才會發生，後面說的管理費，則是每天計算，在你持有基金期間內，每天都會產生這個費用。有些人可能會說：「我並沒有另外付這筆費用啊！」
沒錯，你不用另外拿錢支付，那是因為基金公司會從每天淨值中直接扣。也就是說，投資人每天都在支付這個費用，只是感覺不出，並不表示它不存在。
短線操作：要注意申購手續費
如果你是短線操作，經常買賣，那麼基金申購手續費高低就很重要了，因為每次申購時，都必須支付這筆費用。
長期投資：要注意管理費用
如果你是長期投資人，買了基金就放5年、10年，申購手續費就顯得不重要，因為你在持有期間內不會再被收取。但這時管理費就非常重要，管理費用越高，代表你的投資利潤就越多被基金公司拿走，這樣一來，能幫你累積財富的部分就越低。
投資人的目光轉向：注重投資成本
現在國外的投資人多半已從共同基金傾向投資低成本的基金產品（指數型基金或ETF），據彭博社資料，過去12個月，美國投資人投資在指數型基金和ETF有7,380億美金，其中有5,090億美金所投入的基金成本（管理費）為0.1%以下。ETF分析師艾瑞克：「現在的投資人非常注重成本，所以資產管理公司傾向降低費用來吸引資金。」
對個人來說，成本下降對投資結果有深遠影響。如果你投資1萬美金，每年管理費為1%（大多美國的共同基金皆是），30年總管理費用（複利計算）約1萬5千美元。如果這個費用降至每年0.03%，30年下來只需支付約500美金，相差了30倍之多。
不僅是ETF管理費用正在降低，買賣交易手續費也大幅降低，有越來越多人可以完全不需支付手續費就買到ETF。2017年初富達投資和嘉信理財集團，將個人股票交易的手續費降到每筆交易4.95美元。而新創公司Robinhood Financial LLC這家以吸引年輕投資者著稱的公司，只要下載該公司的APP就可以完全免手續費交易美股。
零的趨勢帶動被動型基金活絡
現在無論是基金的收購手續費或內含管理費，從趨勢上，全漸漸（或已經）趨近於零，也就是說投資基金幾乎不需另支付費用。
首先是申購手續費，美國現在投資人已偏好投資被動型基金，也就是指數型基金與ETF，特別是ETF，這種基金因為是在交易所掛牌買賣，需透過券商下單購買，不像傳統主動型共同基金是透過銀行等通路，需支付高額的申購手續費，只需支付買賣股票的手續費，而買賣股票的手續費遠低於銀行的基金申購手續費，如台灣的股票買賣手續費是每次0.1425%，而基金（主動型基金）申購手續費是1～3%，可以看出有很大差別。
國外更有金融科技公司推出買賣股票手續費為零的App。台灣今年也開始鼓勵金融科技的發展，相信不久在台灣買賣股票的手續費也會往零趨近。
另外，基金的管理費用，因美國是共同基金最為競爭的市場，所以本身共同基金在美國的管理費用自然比其他市場還低，平均為每年1%。即便如此，跟ETF相比依然高出許多。
很多ETF管理費用已降到0.1～0.15%左右，現在三大ETF發行公司之一的道富環球顧問公司，更是將旗下主流ETF管理費用降到每年0.03%，每年萬分之3的管理費用跟主動型基金每年平均1%的管理費用相比，便宜了將近30倍。
美國以外市場差別更大，如台灣銷售的海外基金（主動型基金），主要註冊地都在歐洲地區，因為基金的競爭不像美國市場那麼激烈，所以這些基金管理費用就比美國註冊的同類型基金高，平均是每年2%，約為美國同類型基金的兩倍，這樣的管理費比現在美國主流的ETF更是貴上60倍之多，現在大家知道為什麼過去這幾年，歐美投資人紛紛將資金從主動型基金移到被動型的指數型基金與ETF了吧！
被動型資金將達到90%市占率
從上述分析可知，被動型基金投資是目前投資人的主流選擇，美國指數型基金的龍頭公司—領航基金創辦人約翰伯格先生（John Bogle）最近接受英國金融時報採訪時表示，他預期未來被動型基金的規模，將會達到基金市場的90%。可見這項業務的潛在市場規模很大。
目前台灣投資人可透過券商的複委託業務投資美國ETF，但現在多數券商依然是被動地當客戶詢問，才告知有此服務，很少主動推薦這類產品，手續費定價也居高不下，對投資人極為不利。倘若要讓自己的基金投資更有所成效，定要多多注意自己的基金商品和投資成本。
作者簡介_詹姆士
「好的投資行為，可使每年投資報酬率增加1.5%，我期盼透過文字的分享，幫助大眾改善自己的投資行為，達到人生重要的財務目標。」
陳志彥，阿爾發金融科技有限公司總經理、臉書專頁「副總裁的理財日誌」版主。
從事銀行、證券投資及保險等相關行業，已有近二十年經驗，具豐富學術基礎及實戰經驗，經常受邀針對兩岸金融發展趨勢發表評論。
經歷：花旗銀行集團副總裁、台新銀行財富管理副總經理、法商巴黎銀行副總裁。
著作：《化繁為簡的逆思投資》、《錢的分配術》、《我被中國金融業嚇到了》等書。
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