年金改革面面觀》美國遭逢與台灣相同困境?退休金赤字達3.85兆美元!

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美國 紐約
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波多黎各破產後,《胡佛研究所》(Hoover Institution) 更新了一篇去年的報導,發現美國政府公務員退休基金債務不斷攀升,已嚴重威脅到美國政府的財政平衡。

據《胡佛研究所》研究,2015 年美國 649 個公家機關退休基金,平均投資報酬率為 2.87% ,但是貼現率 (中央銀行為商業銀行提供貼現票據、融通資金時所收取的貸款利率,作為商業銀行向中央銀行借貸的成本) 竟是 7.36%。

此低於期望值 61% 的回報率令人沮喪,這意味著這些退休基金須做艱難的抉擇:尋找更多的融資方法或減少退休金的給付。

胡佛研究所院士 Joshua D. Rauh 提出,本應 7% 至 8% 的回報率不到一半時,已是一種「財政瀆職」,Joshua D. Rauh 在該份報告上寫到:「州政府不但沒有像他們宣稱的保持財政平衡,反而還增加了 1670 億美元的赤字,相當於州政府 18.2% 的收入。」

而無資金準備的退休金負債 (欠退休人員的金額給付,但無任何金融產品輔助償還) 目前更上看 3.85 兆美元,比去年還要多出 4340 億美元,而在負債高漲的壓力下,芝加哥即很可能將面臨破產。

以 2016 年芝加哥教師退休金之財務狀況為例,去年該退休金基金收入僅 780 萬美元,但是支出卻是高達了 15 億美元,而最令人擔憂的是,這樣的情況不僅僅只有芝加哥一市,其餘如紐奧良、達拉斯、費城等城市,狀況也是不容樂觀。

此報告還是用較保守的算法來評估債務總額。

去年,美國立法交流委員會 (American Legislative Exchange Council) 算出的無資金準備的退休金負債高達 5.6 兆美元,大概是美國人口每人須分攤 17,427 美元的債務,而穆迪公司 (Moody's) 則是算出了 7 兆美元的債額。

Rauh 認為,先要「誠實」的面對問題來處理。當政府機關或退休基金機關無法誠實的列出所欠額,美國人民無法理解此議題的危機性。因為美國私營企業是自己貢獻自己的退休基金,Rauh 也強調,公家機關人員也務必多貢獻于其退休基金。

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