聽說ETF很穩健,長期持有就會賺...準備買房、買車的錢,能不能先拿去投資ETF?

綠角,譯自英文Greenhorn,意為新手。作者期許自己以新手的謙虛態度,不斷在投資世界追求新知。個人部落格「綠角財經筆記」自2006年成立以來,已經累積超過1800篇文章。是台灣最早開始有系統的分享指數化投資、資產配置、ETF與美國券商投資經驗的網站。希望藉由文字與更多朋友分享,以投資人觀點出發,沒有利益衝突的看法與知識。
著作:《綠角的基金八堂課》《綠角教你前進美國券商》
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本文整理“ ETF關鍵報告”開課以來,參加的朋友在課後提出的問題與我的回覆。對多數投資朋友有參考價值以及與個人投資狀況無關的問答,才會選入這篇文章。

(也可以閱讀這篇文章ETF基本知識與投資入門(ETF Basics),可以對ETF有基本瞭解)

問:為何要使用ETF這類指數化投資工具呢?持有指數,長期就能賺錢嗎?

答:使用指數化投資的理由,不是因為跟隨市場指數,長期下來就會獲得正報酬。長期投資之後,拿到負報酬,也是有可能的。這正是投資的風險。

進行指數化投資的主要理由在於,不論是在正報酬或是負報酬的市場,進行主動投資大多會讓成果變得更差。正報酬時,會少賺。負報酬時,會賠更多。

之所以會這樣的理由,在於主動投資人花費了更高的成本。更高的成本,一定會帶來更差的報酬。這點,不管市場是否有效率,皆會成立

這才是進行指數化投資的理由。

指數化投資的兩大工具是基金與ETF。 美國券商對於出售基金給國際投資人方面,可能有所限制。但ETF交易模式與股票相同。美國股市對國際投資人開放。所以台灣投資人,以可以很方便的利用美國ETF來進行指數化投資。

(可參考指數化投資優先,工具其次(Indexing Leads the Way)這篇文章)

問:以美國ETF做為投資主力,是否代表資產全都暴露在美元的匯率風險下呢?

答:雖然美國的ETF都是以美金計價。但可以投資許多國際市場。美元計價的歐洲股市ETF,其實是歐元、英鎊等歐洲貨幣資產(假如沒有做貨幣避險的話)。

所以透過ETF進行全球化投資,這樣就等於同時持有多種貨幣資產,可以達到自然避險的效果。

問:我想使用美國券商投資美國ETF,但又擔心英文,要如何解決呢?

答:目前有許多美國券商有提供中文的交易介面,解說網頁,甚至中文客服。包括FirstradeScottradeCharles Schwab都有中文化的服務。您可以在這些券商中擇一使用。英文其實不是那麼大的問題。

問:ETF與ETN這些指數化投資工具,假如發行商倒閉,會有怎樣的問題呢?

答:ETF發行公司倘若倒閉,那麼ETF資產會回歸投資人所有,ETF不會變壁紙。但假如是ETN發行公司倒閉,那ETN的確是有可能會變成壁紙的。 ETN是有信用風險的指數化投資工具

(也可參考這篇文章: ETF的清算風險(ETF Liquidation)

問:假如要用來買車或買房的資金,適合投資ETF嗎?

答:購屋與買車的資金,假如是在未來五年內就會用到的錢,建議放定存就可以了。投入高風險資產(譬如股市)之中,會面臨相當的不確定性。

【看更多】

問:美國的ETF是配現金還是配股呢?
台灣的小股民,總喜歡在股東會上要求董事會成員「現金配多一點」。從這一點看,美國的ETF或許更適合喜歡拿現金的台灣小股民...

問:ETF拿本金出來配息給投資人,是好還是不好呢?
別看到「拿本金出來配息」就先全盤否定,有的ETF的投資目標之一在於提供退休人士穩定的現金流,所以有穩定的配息收入,對沒有薪資收入的退休族來說非常重要!

本文獲綠角授權轉載,全文請看:ETF關鍵問答(ETF Q&A)

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