摘要
台股近期波動大,投資達人艾蜜莉在上週五忙著買股,她挑選了3檔:中信金(2891)、玉山金(2884)、豐藝(6189),買進原因詳見本文。
今天忙著找便宜價的股票,也確實有找到且買了3檔:中信金、玉山金、豐藝,當然,買了就會做一下買進紀錄(編按:本文撰寫時間為2024年7月26日):
中信金(2891)
中信金是銀行為主體的民營金控,也是我的觀察名單中八大金控之一,今年的配息和至今為止的獲利都很不錯,配息配了1.8元,所以之後可能就不能再叫他1元金了!
今年以來中信金因為銀行端的存放款業務基盤、財富管理銷售成長及利差擴大,還有保險端因美元升值的匯兌利益、股債資本利得等…,中信金6月自結盈餘60億5,600萬元,上半年是372億700萬元,年成長29%,EPS為1.85元,都創下歷史新高。
玉山金(2884)
玉山金同樣也是銀行為主的民營金控,有人可能會想為什麼要買2檔性質差不多的金融股,其實只要有便宜價出現,而且是觀察名單中的股票+符合買進條件,我不會排斥買到類似或是同樣性質的股票,這樣正好也是在分散公司各別的經營風險。
至於玉山金的獲利狀況,6月稅後淨利是22億1,000萬元,上半年則是127億2,000萬元,比去年同期成約長2成,且是創下歷年同期新高,當然既然是銀行主體的金控,最大功臣是旗下的玉山銀行,玉山銀上半年稅後淨利年成長21.64%為115億8,000萬元。
而今天其實就是玉山金除權息,也因此股價來到了光譜的便宜區間,這次配出的股利是1.2元現金股利+0.2元股票股利,現金股利比以往水準高出許多,這是因為配息政策慢慢從以前著重發股票,慢慢轉往著重發現金了,理由之前也有提到,是為了要避免一直發股票導致股本膨脹才會這樣調整的。
豐藝(6189)
最後是豐藝,近期有蠻多App大大問說,「豐藝體質有7項警示,是不是變地雷股了…」不急不急,先來看一下是什麼樣的警示:第1股本小,21億6,700萬元,股本大小本身和經營的好壞沒有直接關係,只是股本比較小的股票,容易被當炒作題材,股價可能會有暴漲暴跌的狀況,所以在投入資金的時候,資金比率我就不會投入太高。
第2是豐藝本業收入比率79.36%,這是因為外幣兌換收益偏高,業外收入跟著提高,但並不是公司拿錢去亂投資副業。
第3營收灌水比率,這個比率的公式是:(近1年應收帳款+近1年存貨)/近1年全年營收,豐藝今年Q1的營收灌水比率是35.61%,細部看一下存貨跟應收帳款,相較於過去來看,仍算是在合理範圍之內,且兩項的週轉率都有好轉,營收灌水比率的合格標準是<30%所以實際上高出標準值的幅度不算多。
第4營業現金流量-6億7,900萬元,這可能和豐藝的應收帳款提高有關,也就是說公司先花錢買了存貨,賣出去以後,實際上現金還沒有收回(流回),所以變成負數,造成現金流出,再觀察過去豐藝也有營業現金流量<0的時候,這大多是和商業模式及現金收回的週期有關,而豐藝現金流量雖然呈現流出,但本身帳上的現金還有25億4,000萬元左右,我認為繼續觀察、留意就好,如果長期為負就真的要注意了。
第5負債比率過高和董監及法人持股比偏低,負債比率一般要低於50%,豐藝的負債並非是長期負債,而是以流動負債的升高為主,像是應付帳款及票據,是和訂單、進銷貨有關,不會對公司產生嚴重負擔,所以我認為雖然負債比率偏高,但不致於傷及公司體質。
董監及法人持股比偏低,由於豐藝本身股本偏小,加上是比較偏定存股類型的股票,賺取價格的空間不算太大,可能相對來說比較少法人進出,而如果拆開董監事和法人持股來看的話,董監事的持股比重近年大都是維持在9%~11%,變動不大,並沒有明顯刻意賣股行為、或是對持股沒有信心的情事發生。
總結來說,豐藝體質警示項目比較多一點,但看下來是沒有嚴重影響到公司經營的危險因子,這時候的豐藝類似「好公司遇到倒楣事」,當然不是遇到倒楣事就可以買,也是因為等了很久,股價終於來到便宜價才買的,但因為股本小,所以我投入的資金比率也不高,不會太擔心。
溫馨提醒:以上只是個人投資記錄,非任何形式個股買賣建議,投資之前請獨立思考、不要跟單,自己為自己的錢負責喔!
本文獲「小資女艾蜜莉」授權轉載,原文
小檔案_艾蜜莉
![](//iwealth.bwnet.com.tw/AC_Gallery/2024/03/64d1387f-8e2e-ef44-78e2-35079b80bdfa.jpg)
- 著有三本投資理財暢銷書
- 十年教學經驗,演講投資理財課程超過百場
- Smart 智富、CMoney 理財寶財經講座教師
- 2008年開始投入股市,用自創估價法,鎖定股價被低估、年年配發股息的穩健公司買進,靠著持續優化投資策略,經過15多年的時間,當時50萬的本金,如今也滾到5000多萬。