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如何過濾市場雜訊、從中找到價值？又該怎麼看待投資？《大利從小》帶來的8點啟示

小編愛投資

「小編愛投資線上讀書會」是由《Smart智富》所經營的線上讀書會社團，提供各種與理財相關的書籍心得分享。

撰文者：咪編 2023.03.06 瀏覽數：3960

圖片來源：達志影像

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摘要

1.《大利從小》作者喬爾提靈．赫斯特，曾被傳奇經理人彼得．林區（Peter Lynch）讚譽的投資大師，他操盤的基金年報酬率曾超越羅素2000指述和標普500指數。

2.對於不少投資人來說，「投資」這件事似乎已經像喝水呼吸一樣稀鬆平常，但該如何看待「投資」這件事？又如何從充滿市場雜訊裡過濾出，真正具有價值的資訊？本文帶你一探究竟。

大家好，我是咪編，今天要來介紹《大利從小》這本書的第2章「決策偏誤」，作者是被傳奇基金經理人彼得．林區（Peter Lynch）專文推薦的投資大師喬爾．提靈赫斯特（Joel Tillinghast，以下簡稱喬爾）。同樣提醒大家，以下依咪編想法進行書寫，可能會與原文略有出入，請小心服用。

喬爾在《大利從小》第2章裡面提及了許多投資人常見的決策偏誤，像是「後見之明偏誤（等事情發生以後，才回過頭推論原因）」、「定錨效應（當別人述說的故事太吸引人，會讓我們從不正確的統計參照點出發）」、「確認偏誤（當你覺得某件事情是對的，就會去找證據來證實，忽視反駁的事實）」、「過份樂觀」、「高度自負」等...，由於這些決策偏誤許多文章和書籍都有介紹過了，所以咪編這裡就不提了，改針對書中提到的一些話做分享。

如何正確面對「資料」？

1.每個理性決定都有資料為證，重點是什麼資料？還有為什麼？
2.投資人應該把焦點放在沈默的證據上。
3.歷史、統計、機率及外部觀點，非常重要。
4.投資人需要的是長期能站得住腳的說法，外加資料佐證，及抱持懷疑態度。
5.每件事都有黑暗面，請把它找出來。
6.無法處理事實的人，應該讓別人替他管錢。

許多人爬完新聞、看完重訊，就覺得自己已經熟知一切，可以做出相關的買賣決策。但你又怎麼知道，你看的新聞是否被潤飾過？看的重訊是否被美化過？因此，在做決策之前，最好是把正反兩面的原因和理由都找出來，畢竟「兼聽則明，偏聽則蔽」，且對於所得到的資訊，最好都能做到「先相信它，然後再狠狠懷疑它」。只要你能夠客觀且全面的理解一檔股票，相信在做決策時，會有更準確的判斷。