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中國清零政策影響供應鏈,蘋果手機供不應求!果粉可以等,看到1訊號將是長期投資甜蜜價

現職為外資券商當沖交易室經理,曾管理超過30位交易員。學生時期開始投資股票,20歲開始國內期貨與選擇權的操作,而後延伸至國際外匯、指數、活牛、農產品與美國公債期貨,22歲賺到了第一個百萬。而後進入外商當沖交易室學習,累積交易筆數超過125萬筆。
中國清零政策影響供應鏈,蘋果手機供不應求!果粉可以等,看到1訊號將是長期投資甜蜜價

上個星期因為感恩節(11月24日)少了1個交易日,4個交易日道瓊繼續上漲601點,漲幅有1.78%;科技股為主的那斯達克還是維持弱勢,漲幅並不多,只有0.74%;S&P 500指數跟道瓊指數漲幅差距不遠,也有1.59%。

Adobe(代號:ADBE)11月25日公布數據顯示,2022年感恩節的網購消費額比2021年成長近3%、到52億9,000萬美元,創下紀錄新高,緩解市場對年底假期購物季買氣疲軟的擔憂情緒。

2022年黑色星期五的網購消費額將介於90億~92億美元,優於原本預估的90億美元(年增1%)。隨著愈來愈多消費者透過手機下單,2022年行動購物對網購消費額的貢獻比重達到55%,分析機構認為消費者克服生活成本上漲所帶來的壓力,在零售商祭出大幅折扣的誘惑下繼續消費。

但有些地方不是這麼認同,主要是因為通膨的關係,讓許多商品售價都拉高,現在祭出折扣自然是好事,但這些價格真的有比往年的折扣後價格更低嗎?未必,也因此營業額的逐年走高,其實是可預期的,況且如果真的是用預支消費的方式去購物,那也只不過是把未來1季的購買力提前用盡而已,這對2023年的經濟成長沒有任何幫助。

經濟往下走,股市卻提前止穩了,圖的是什麼?並不是2023年的經濟很好、很旺,而是通膨真的要下去了,就這麼簡單,之後的股市也不會一帆風順的漲上去,不會像2020年3月的V轉,這次比較會上下震盪洗盤,還會重覆往下測底3萬點整數關卡,道瓊目前3萬4,347點,未來還需要提防5%~10%的回檔。

但如果要跌破2萬8,660點的本波低點,難度可能會比較大一些,因為通膨這隻怪物如果解決了,經濟小衰退一下,軟著陸真的無所謂,聯準會(Fed)要救的話,也相對容易許多。

道瓊日線圖

圖片來源:畢德歐夫
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蘋果手機的銷量衰退?

有關蘋果手機銷量減少,很大因素是凸顯中國清零政策紛擾造成的供應鏈問題,富士康工廠無法順利交貨,WedBush預估蘋果(代號:AAPL)在黑五週末的iPhone14系列,銷量可能比2021年減少20%、至800萬支。

iPhone14 Pro和iPhone14 Pro Max上市以來一直賣得比較好,但出貨問題成了蘋果隱憂,不管是各大零售商、Apple Store和線上通路都是一樣的情況。

路透報導,富士康鄭州廠11月產量至少下降30%,該工廠替蘋果生產高階手機,包括iPhone14 Pro;雖然蘋果未回應此則報導,不過11月7日曾下修iPhone14 Pro和iPhone14 Pro Max出貨量。

供應鏈的不順,打亂耶誕節和1月農曆新年重要的銷售旺季,蘋果合作夥伴百思買(代號:BBY)稍早也曾警告,第三方門市在2022年購物季的高階iPhone通路庫存短缺,將難以滿足年終購物旺季的需求。

不過交付延遲,可能會將12月季度約60億美元的iPhone營收延後到2023年3月,蘋果最近一季總營收901億美元中,iPhone占其中的426億美元,對蘋果的支持者來說,等待1個月~3個月是可以忍受的,品牌的忠誠度足以彌補這塊缺失,因此對於蘋果的股價可以期待,假如未來1週~2週有明顯的回檔,長期投資的甜蜜價很可能就浮現了。

AAPL日線圖

圖片來源:畢德歐夫
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對於股市的短線波動,長期投資人不要過度反應,因為反映的常常只是投資人情緒,並不是企業的經營基本面。

接近12月份,現在的道瓊愈來愈接近歷史高點,空頭的氣氛也已經有所轉變。升息的節奏很可能要放緩了,從股市、債市的反應看來,2023年Q1就要暫停升息,如果國際局勢有新變化,甚至可能提前降息。

本文獲「畢德歐夫」授權轉載,原文:感恩節與黑五的銷售成績不差,但蘋果手機因為中國的清零政策影響了供應鏈,遞延的營收是否讓蘋果股價下修?鷹派轉鴿派勢在必行,聯準會年底放訊息

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