6月8日早上去參加在新竹國賓飯店召開的台積電股東會，台積電股東會是我參加過的股東會中市值最大的一間公司（台積電目前是亞洲市值最大的公司，同時也是全球市值前10大公司）。會前報到時有看到非凡電視台在採訪來參加的股東。和去年一樣，因為疫情台積電包了飯店好幾層，讓股東們分散在不同的小房間裡開會避免群聚感染。來參加股東會車可以直接停在國賓飯店地下停車場，相當方便。
我分到的房間是一間4人房，除了我之外還有另外2位股東（他們是一起來的）總共3人。照片來源：羅仲良-我的操作之旅部落格
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在房間裡看電視同步連線股東會現場。照片來源：羅仲良-我的操作之旅部落格
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那以下摘要這次台積電股東會重點內容及問答紀錄：
一、報告事項重點內容
開場：董事長劉德音》
1.去年營收成長24.9％今年預計成長大約30％。
2.由於人類生活數位化的加速以及半導體技術的持續領先，台積電正進入一個高結構性成長的時期。
3.因為第2點，所以台積電必須大幅增加資本支出擴產。而擴產地點大部分仍會持續在台灣投資，但也會去美國和日本。
4.近2年因為新冠疫情導致半導體供應鏈混亂，台積電全員全力以赴將產能產線極大化、彈性化，全力應對完成客戶需求。未來新冠疫情仍持續會造成影響，但台積電在「技術領先」、「製造卓越」、「客戶信任」等方面的進步，台積電已經準備好面對未來幾年的挑戰。
二、致股東報告書
總裁魏哲家》
1.台積電正進入一個更高結構性成長期，未來幾年5G及高效能運算（HPC）相關應用的大趨勢驅動運算能力大量需求。
2.N5技術進入量產第2年，2021年占晶圓銷售金額19％。
3.3奈米進度良好，已為2022年下半年量產做好準備。
4.2奈米按照計畫開發，預計N2推出能提供客戶最成熟的技術、最好的效能、最佳的成本。
5.為提升系統級效能，持續提供嶄新的3D Fabric設計解決方案。
6.2021年主要成就
①出貨量1,420萬片12吋晶圓約當量，2020年出貨量是1,240萬片。
②先進製程（7奈米以下）占銷售金額的50％，高於2020年的41％。
③提供291種不同的製程技術，為535個客戶生產1萬2,302種不同產品。
④TSMC佔全球半導體（不含記憶體）產值的26％，2020年為24％。
7.2022下半年相較N5效能提升11％的N4P製程將完成首批產品設計定案。專門針對高負載之高效能運算產品的N4X製程，較N5效能提升15％於2023年上半年試產。
8.台積電承諾2050年達到淨零排放目標，並設定短期目標為2025年達排放零成長，計畫2030年回到2020年排放量。
9.和日本SONY、DENSO合資的日本廠JASM預計2024年底生產，採用12/16奈米及22/28奈米製程。
1.進入5G時代，一個智慧且更加互聯的世界不但將使應用產品數量增加，更重要的，將刺激HPC、智慧型手機、車用電子和物聯網相關應用中半導體含量大幅成長。
11.下圖是年報中在致股東報告書這個部分中的圖表。由此可知台積電先進製程銷售占比逐年增加，至2022年台積電預計先進製程的銷售量占比將達到50％～60％。
評：最近烏俄戰爭有個發展是俄羅斯開始限制包括氖氣在內的惰性氣體出口，烏克蘭的氖氣供應商也因烏俄戰爭暫停營運，讓人擔心會讓半導體斷鏈。根據我查到的資料氖氣是成熟製程會用到，但先進製程（7奈米以下）不會用到。所以對台積電而言這個問題至少會相對同業輕很多，因為台積電的成熟製程占比的趨勢是愈來愈少。另外有報導指出半導體用的氖氣占氖氣市場用量的3成左右，價格高於民生及其它商用氖氣，所以到時業者應該會優先供應給半導體業者，尤其台積電還是半導體業的大咖，因此氖氣這個問題對台積電應該還好。另外許多人也擔心半導體成熟製程今年下半年或2023年會有產能過剩的問題。因為同樣的理由台積電的這個問題也會比同業輕很多，另外據我查到的資料台積電的成熟製程有很多是特殊製程是別的同業做不出來的，2021年特殊製程比率是60％，這個因素應該也能再降低業界成熟製程產能過剩的衝擊。
年報中「公司概況」摘要》
1.JASM2024年底生產，美國亞利桑那州廠2024年開始生產。
2.至2021年底，台積電及其子公司員工總數超過6萬5,000人。
3.產業大趨勢有：5G的普及化、AI快速增長、加速數位化轉型。使智慧型手機、高效能運算產品、物聯網、車用市場需求攀升。
4.2022年估全球半導體（不含記憶體）市場產值呈現低十位數百分比成長。長期而言，因電子產品半導體含量提升、無晶圓廠設計公司持續擴大市占率（如AMD、APPLE）、IDM製造商增加委外製造（如INTEL）、系統公司增加採用自有特殊應用元件等因素，台積電預計自2021年～2026年，積體電路製造服務領域的成長可望較全球半導體（不含記憶體）市場的高個位數百分比年複合成長率更為強勁。
三、股東發問
問題1：台積電有傳出設新廠地點包含新加坡、義大利、捷克、德國等地，請談談目前各地設廠的評估狀況，在那個歐洲或是東南亞國家有機會拓展製造。
董事長劉德音答：我們持續地評估在各地的建廠的可能性，但我必須說明我們主要建廠的考量是以客戶的需求為主。這就是為什麼我們在日本、美國建廠的原因。歐洲這邊的客戶就比較少一點，但我們持續在評估之中目前並無具體的方案。
問題2：台積電如何評估通膨、原物料上漲對半導體及科技業的影響？請問台積電如何評估看待需求狀況？智慧型手機、PC需求下滑目前是否持續修正，其它車用、HPC需求如何？請和我們分享一下！
董事長劉德音答：通膨的確在全球持續發生之中，尤其是最近發生的烏俄戰爭及中國封城造成供應緊張的通膨，當然原油也是原因之一。目前我們看到通膨雖然還在高點但已經有慢慢緩和下來，目前對半導體以及科技業並沒有直接的影響。當然如果長期的話可能會對需求有影響，這個我們還在持續的觀察。目前我們看到需求下降的部分，主要是在消費性電子、智慧型手機及PC這邊。我們也在修正我們的生產計畫，不過所幸車用和HPC的需求穩定，這一方面也是因為我們的技術領先。因為車用和HPC的需求強勁有一點超出我們的供應能力，剛好這時候可以做一個出貨的轉換，這是一個現在進行式。目前的產能利用率還是相當的滿，所以這點請您放心！
問題3：全球對於晶片需求的強勁，部分晶圓製造廠陸續傳出漲價的消息。請問台積電未來在價格上是否也跟進繼續漲？客戶端消化漲價的狀況如何？台積電如何看晶片價格與需求的走向？
總裁魏哲家答：台積電和客戶定價的方式是看我們的策略性而不是看其它同業做了什麼動作或是市場有什麼即時的反應，這個不在我們的考慮之內。而且我們提供相當大的價值幫助我們的客戶成功，當然我們也得到了良好的回報。
問題4：台積電創立已35年，想請問劉董事長可否和股東們分享未來5年～10年台積電最重要成長的方向及願景？
董事長劉德音答：半導體業未來10年會是一個非常好的機會，主要原因是人類生活數位化的轉型。這個轉型本來就存在，但是COVID-19的疫情加速了這個轉型。這個變化帶來人類對半導體需求的大幅增加，那會大幅增加的原因是不管你的智慧型手機、PC、IOT、車用這些產品包含的半導體含量大幅增加。像是現在新的車子裡用到的半導體是以前的10倍，那未來的車子的用量可能又要再10倍。那不是只在車用，在很多方向都有這個趨勢造成半導體用量的增加。所以我們如何利用這個機會讓公司成長是非常重要的。那在這個成長之中我覺得對台積電最重要的因素就是技術領先。因為現在全世界都要進入半導體，但這不只是有錢、有人就可以，這主要是看你有沒有技術？台積電在這方面耕耘了30年而且堅持自主研發，造就了現在技術領先的地位。台積電的商業模式之下，其實我們最主要的目的是要釋放全世界半導體創新的能量。在這個半導體需求增加的年代，創新力就會需要我們的技術來產生它的產品。
另外就是我希望台積電有吸收全世界人才的能力，因為台積電在快速成長必需要向全世界的人才攜手合作，希望台積電能讓全世界認為是一個世界的台積電創造世界的創新。
問題5：台積電員工調薪高於往年又將祭出買股補助15％，請問何時配息可拉升至每季3元以上？今年有機會看到嗎？台積電近期股價下跌超過13％，請問董事長如何看目前的股價是不是受委屈了？如果對公司有信心是否會和張創辦人一樣，有閒錢就掏腰包買進？