理財W實驗室/黃御維 Wilson
我是一名證券分析師，目前任職於證券業，個人投資經驗超過9年，接觸過各種金融商品與投資工具，也遇過市場的大小風浪，我創立「理財W實驗室」是希望傳達更多正確的投資觀念與想法給你，希望你能因為的文章或是簡單的一兩句話，減少許多在投資路程的冤枉路。
本週想要與讀者分享一位偉大創業家的投資原則，他是先鋒集團（Vanguard Group）的創辦人John Bogle（約翰柏格），他寫過非常多的書籍（中譯本在台灣也非常多），因為他身處在競爭最激烈的資產管理產業，所以他深深感到這個產業的矛盾與黑暗，所以在1975年左右時，成立了所有投資者廣為熟知的Vanguard。
巴菲特在2016年寫給股東的信提到「柏格早年在資產管理產業經常被嘲笑，時至今日，他可以很滿足地意識到，如果沒有他的幫助，數百萬投資者不會享有現在這樣優越的報酬率；他是投資人的英雄，也是我的英雄。」
巴菲特在2017年3月的年度致股東信中再次提到「如果要樹立一座雕像，用來紀念為美國投資者做出最大貢獻的人，那麼毫無疑問應該選擇柏格。」
在2017年波克夏股東會中，巴菲特更是直接邀請現場參與者為柏格掌聲鼓勵致敬。
今天我想分享這位偉大投資者也是偉大創業家，他在其中一本書《文化衝突：投資，還是投機？》所提到的投資理念與原則。
以下為約翰柏格的10大投資原則
1.記住「均值回歸」。
追逐績效是一個糟糕的策略，絕對導致你追高殺低。
2.時間是你的朋友，衝動是你的敵人。
投資時，你的情感不是你的朋友。待在市場的時間長短比進場時機點重要得多。
3.投資正確的商品然後緊緊的抓住他。
在你的紙上寫下合理的投資計畫，然後執行它。
4.不要存在不切實際的期望。
與其尋求20％的報酬，不如想辦法省下2倍的錢，這樣就不必承擔不適當的風險。當你追求越高的風險，在尚未獲取高報酬前，可能虧損的痛苦會更可怕。
5.不要在甘草堆（市場）裡找一根針（股票），買下整個甘草堆吧。
不要挑選單一公司股票，你不永遠不知道公司經營什麼時候會出問題，但整體市場會根據經濟發展不斷向上成長。
6.最小化必要的費用。
投資成本很重要，盡量減少進入華爾街「賭場」的次數。你要成為一位投資者（長期投資），而不是賭徒（短期娛樂），你一定要知道你支付的投資成本和稅，並將其無情地減少到最低限度。
7.減少不必要的風險。
必須不斷權衡風險與投資規畫的風險，盡可能地做到全球多元配置。
8.小心打最後一場戰爭。
不要單押一個市場，過往表現佳的市場，往往在資金競逐下，成為落水狗，所以再回到第一個原則，記住「均值回歸」。
9.刺猬擊敗了狐狸。
對於柏格來說，狐狸代表著嘗試狡猾技巧的金融機構，而刺猬則是遇到麻煩時陷入困境的個人投資者，這些人堅持使用低成本指數型基金。
10.堅持到底。
這是第3個原則的另一種說法，但是它非常重要，值得重複。
以上是柏格針對投資，他一直堅守的原則，他也一直以身作則，退休前採用80%股市+20%債券的配置，直到退休後漸漸轉為50%股市+50%債券的配置。
大道至簡，容易嗎？
其實上面的原則很簡單，但因為太簡單，很難紀律地執行。因為在長期投資的過程中，將會有許多誘惑，你會聽到有人靠單一股票財務自由，有人存股存到提早退休，另外，你會面臨市場的波動，人性與情緒會影響我們對投資的判斷，這也是為什麼近年機器人理財崛起的原因。
期勉各位讀者有空時讀一下約翰·柏格的書，你的投資心法絕對大幅提升。
「投資市場的諷刺點在於，我們作為整個經濟體的貢獻者之一，卻沒有拿到回報，反之，我們若不付出反而能拿到回報。」——John Bogle（約翰柏格）
本文獲「理財W實驗室」授權轉載，原文：【投資原則】投資大師的十大原則
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