台塑四寶Q1業內外皆美,EPS賺逾2.2元,Q2更擁庫存回補+歲修利多,有利本業表現!

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台塑四寶Q1業內外皆美,EPS賺逾2.2元,Q2更擁庫存回補+歲修利多,有利本業表現!

美股》疫情隱憂+半導體會議無定錘,4大指數全黑

雖然Fed持續維持寬鬆方向,但Powell認為疫情仍為隱憂,而4月12日白宮舉行半導體虛擬會議,但白宮發言人亦明言,僅為了解決缺晶片的影響和有效對策,拜登無意引起任何宣布或決定。晶片股無甚表現,4大指數全數收黑,跌幅介於0.02%~1.1%,其中費半跌幅最重。

公債殖利率走強,加上Powell對經濟成長和就業情形仍維持審慎樂觀,令4月11日現貨黃金收跌0.61%,以每盎司1,732.11美元作收,短線聚焦4月13日美國3月季調後CPI月率公布值、4月14日Powell在華盛頓經濟俱樂部發表的評論,以及4月15日公布的美國3月零售銷售月率。

S&P 500 11大板塊漲8跌3,其中非必需消費與房地產2大板塊皆漲逾0.5%,表現最佳;能源板塊收跌0.94%,表現最弱。成分股中,IPG Photonics收跌5.54%,表現最弱,而航空、郵輪股則因為疫情復甦至重返獲利正軌仍需時間,雖普遍期待疫後將出現報復性旅遊,但股價反彈速度過快仍引起市場觀望,並重新檢視需求是否跟上。

其中,郵輪股的Carnival,由於4月2日時美國疾病預防控制中心發布有條件的航行令,允許郵輪公司在11月1日起航,被市場認為是延續禁航令的行為,4月8日邁阿密州州長Ron DeSantis對聯邦政府提起訴訟,要求允許郵輪立即開始航行;而Carnival總裁Vance Gulliksen亦公開提及,可能取消6月30日後所有自美國港口出航的郵輪以恢復航行,只是疫情導致復甦增速趨緩以外,郵輪業消費占比占大宗的「老年人口」,其疫後回補力道亦受觀望,令股價終場收跌5.29%,跌幅僅次IPG Photonics。

雖然Jefferies仍看好復甦前景,加上OPEC+先前提及將逐步縮減減產份額,降低未來供應不足的風險,提升對布油的看法,目標油價由55美元提升至58美元,而EXXON MOBIL在第2季度的需求展望上,雖有夏季出遊的駕駛旺季可期,但可能再度受到疫情爆發所箝制,加上第1季度的獲利受德州爆雪影響,仍令石油3巨頭全數收黑,CHEVRON跌幅1.11%,EXXON MOBIL跌幅0.66%,CONOCOPHILLIPS跌幅0.72%。

尖牙股跌多漲少,Facebook跌幅0.29%,Netflix跌幅0.46%,Amazon漲幅0.21%,Apple跌幅1.32%,Alphabet跌幅1.15%。

道瓊成分股漲跌各半,而INTEL股價收跌4.18%,於成分股中表現最弱,主要因為INTEL在伺服器CPU市占率超過9成,且2020年數據中心部門營收達261億美元,年增11%,但Nvidia在GPU上技術大會發表以ARM架構製造的首款伺服器CPU「Grace」,使用ARM指令集,這與INTEL處理器核心的x86指令不同,加上Nvidia聲稱效能是x86伺服器的10倍,該款CPU預計於2023年年初上市,引起市場觀望,令股價一度回測月線。

費半成分股跌多漲少,AMD終場收跌5.05%,表現最弱;而相對INTEL收跌4.18%、回吐近日漲幅,Nvidia則因首款伺服器CPU「Grace」的消息收漲5.62%,於成分股中表現最佳。

日本大阪由於4月12日新增確診603例再度創高,大阪府知事吉村洋文明言,如後續疫情蔓延情況再無改善,考慮再度向中央政府申請發布「緊急事態宣言」;印度由於政治造勢活動、大型宗教慶典的影響,確診數持續創高,總確診數已超越巴西,僅次美國,令市場對需求前景轉趨保守,但由於德國疫苗接種提高到1,200萬劑以上,週增幅高達25%,加上葉門胡塞叛軍攻擊沙國石油設施,短線地緣風險升溫,成為油價短線支撐,美油、布油分別收漲0.46%、0.68%。

後續於國際上,持續留意美伊核談動向、英國5月17日解封;事件上,則留意4月13日OPEC+公布的油報;內容方面,先前於3月份歐洲各國因疫情多有延長封鎖防疫加上美國失業率,令OPEC+3月份時下調2021.H1的需求預期,但沙特可能逐步減緩自願減產,被視為對油市重返需求成長的信心,成本次油報的重點方向。

台股》面板雙虎遭獲利了結,加權萬七再成曇花

由於台積電(2330)延續在季線的整理腳步,終場收平,日前強漲的重點權值出現回檔,如面板雙虎群創(3481)、友達(2409)分別收跌9.63%、5.36%,丁腈乳膠的先鋒南帝(2108)終場跌停,資金轉往塑化,加權指數萬七再成曇花,終場翻黑收跌34.79點,以1萬6,824.91點作收,成交量4,630億1,000萬元。

OTC櫃買指數亦翻黑,收跌1.45%,失守5日線;3大類股指數僅金融勉力收紅;29大類股指數跌多漲少,其中造紙、航運分別收漲3.73%、1.7%,表現續強,橡膠類股則受到南帝跌停影響,同為乳膠大廠的申豐(6582)亦出現獲利了結賣壓,漲停開出但跌停作收。

註:以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險

法人動向》3大法人合計為-14億1,400萬元,外資為-17億5,200萬元,投信為-15億9,400萬元。

權值股》Q2進入庫存回補期,南亞一度漲逾4%

權值股方面,獲利了結資金轉往低基期績優股,台塑四寶2021.Q1合計大賺633億元,成為資金追捧標的,其中台塑化(6505)庫存利益高於預期,帶動轉投資收益,且DRAM銷量、售價季增亦帶動南亞科(2408)轉投資收益季增,令Q1的EPS高達2.23元,優於市場預期。

2021.Q2美國零售商進入庫存回補期,且位於德州的工廠復工,有利本業表現;於轉投資上,雖然台塑化轉投資收益可能季減,但南亞科仍有望因DRAM銷量及售價皆季增而多空互抵,市場看好單季EPS有望上看1.9元,激勵股價早盤一度大漲4.09%,但同受大盤走低影響,終場漲幅收斂至1.52%。

註:以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險  資料來源:籌碼K線

題材股》台帛旅遊泡泡航班取消,華航多方失利、漲幅回吐

個股上,華航(2610)2月營收受到工作天數減少以及運價下滑的影響,但自3月起運價回升,營運動能亦隨之回溫,3月合併營收高達104億2,600萬元,年增26.18%;由於海運缺櫃、塞港的情況未解,令運輸出現海轉空的情況,3月營收中占比高達88%的貨運收入月增27.22%、年增81.35%,創下新高,令午盤出現買單點火急拉,漲幅一度達9.36%。

但由於台帛旅遊泡泡買氣不如預期,雖然華航主動調降機票價格,但返國後的檢測天數仍造成觀望,4月17日航班的報名人數僅2人,航班遭取消,令漲幅收斂至1.75%,終場留上影線。

註:以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險  資料來源:籌碼K線

盤面小結》

疫情部分,日本大阪確診再創新高,大阪府已實施「防止蔓延等重點措施」,知事吉村洋文亦公開表明,若未改善,將考慮申請發布緊急事態宣言;而距東奧預定開幕日僅剩100多天,據日本共同社4月12日公布民調顯示,疫情持續蔓延,令逾70%民眾希望東奧取消或再度延期。印度確診持續飆高,單日已逾16萬8,000人,後續聚焦首都新德里是否封城防疫,而確診持續爆發使得醫療資源負荷為短線焦點。

4月13日台積電維持季線整理腳步,雖然造紙、航運續強,但面板雙虎大漲,出現獲利了結,加權指數萬七再成曇花,終場翻黑收跌34.79點,以1萬6,824.91點作收。整體而言,先前看法不變,各國處於復甦階段,台股基本面良好,台灣於3月出口連9紅且創下歷年單月新高,2021.Q1出口值年增24.6%,加上台積電業績爆喜,台塑四寶2021.Q1財報優於2020.Q4的旺季表現,皆有望續為加權支撐。加權短線只要能守穩4月6日跳空上攻的多方缺口,則仍為強多格局。

題材百花齊放,台積電資本支出供應鏈、拜登基建、綠能受惠股,以及原物料、紡織、車用、鋼鐵各擁利多,航運中陸、海、空也有望因運價帶動季報獲利,電子仍聚焦漲價題材,筆電、晶圓代工亦有望續為加權支撐。長線可持續留意經濟復甦與旅遊業題材,惟延續前述,短線漲多的個股於輪漲快速的背景下,仍應留意獲利了結的修正壓力。

本文獲「菜圃股倉」授權轉載,原文:「塑膠大廠」Q1業內外皆美,EPS賺逾2.2元,Q2擁庫存回補+歲修利多,土洋連3買!

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