ETF報酬率對決》想靠股息養老,選0050還0056好?2張表精算,這檔抱3年多90萬元!

撰文者效率理財王
「效率理財與生活」
效率理財王,大學保險系畢業,但沒當過一天保險業務員。喜歡旅行、閱讀、關懷流浪狗。
部落格2011年成立,累積200多篇理財文章。三大主題:應備存款、指數化投資、純保險。針對上班族一生會遇到的理財問題:存退休金、醫療費、買房、買車、旅遊等,推廣「投入最少的時間、金錢」,達成「最有效率」的投資成果及保險保障。
節省下來的時間與金錢,留給更重要的家人及自己。截至2018年止,與太太共同旅遊10個國家,包括21個城市,最遠的是冰島。

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ETF報酬率對決》想靠股息養老,選0050還0056好?2張表精算,這檔抱3年多90萬元!

「我準備要退休了,現在銀行利息跟儲蓄險的報酬都好低,朋友說可以買高配息的股票領股息,聽起來好像很划算?」

「買股票、領股息」是許多股民配置退休金的方法,直覺上認為,買進高配息的股票之後,每年領股息可以有穩定的現金流,還比銀行定存高,這就是很棒的退休金規畫了。

然而,你知道嗎?「變賣股票的資本利得」也能成為現金流,而且有機會可以增加幾十萬元的退休金喔!詳見後續說明。

退休金試算1》元大高股息(0056)

說明1:假設在2017年12月月底投入500萬元,以收盤價買進元大高股息ETF(0056),「持有」3年都不賣出,這段期間拿到的現金股息就領出來當成生活費。

說明2:滿3年的市值結果,以當日「收盤價×當時股數」計算,「股票市值+歷年累積股息」合計就是本利和。

說明3:期初的500萬元買進股數取整數,小數點以下無條件捨去。為了簡化計算,均未納入交易手續費及稅負。

依據上述說明,計算出元大高股息的退休金3年成果(詳見下表):

◎元大高股息退休金投入與成果

註:投入期間為2017年年底~2020年年底  資料來源:台灣證交所、元大投信、富聯網

分析1:累積配息97萬元,統計到2020年12月月底為止,這樣總共會有3次配息,分別為29萬元、36萬元、32萬元。

分析2:投入本金500萬元,持有3年後,股票市值為599萬元,加上前述的97萬元累積配息,這3年的本利和是696萬元,粗報酬率是39.2%。

退休金試算2》元大台灣50(0050)

說明1:假設在2017年12月月底投入500萬元,以收盤價買進元大台灣50 ETF(0050),「持有」3年都不賣出,這段期間拿到的現金股息就領出來當成生活費。

說明2:元大台灣50每年配息2次,假如當年度2次配息合計比元大高股息少,不足的差額就在當年年底以「收盤價變賣股數」成為現金來補足。

說明3:滿3年的市值結果,以當日「收盤價×當時股數」計算,「股票市值+歷年累積股息+賣股變現金額」合計就是本利和。

說明4:期初的500萬元買進股數取整數,小數點以下無條件捨去。為了簡化計算,均未納入交易手續費及稅負。

依據上述說明,計算出元大台灣50 的退休金3年成果(詳見下表):

◎元大台灣50退休金投入與成果

註:投入期間為2017年年底~2020年年底  資料來源:台灣證交所、元大投信、富聯網

分析1:統計到2020年12月月底為止,元大台灣50總共有6次配息,3年累積配息56萬1,500多元,變賣股票總額40萬8,600多元,以彌補與元大高股息的配息差距。

分析2:投入本金500萬元,持有3年後股數從期初的6萬864股下降為5萬6,558股,股票市值691萬4,200多元;加上前述的累積配息與賣股變現,這3年的本利和是788萬4,300多元,粗報酬率是57.69%。

差異原因》

投資的報酬有2個部分:配息與價差。經由以上比較,我們可以知道配息不等於高報酬的保證,像元大台灣50這種「市場指數型」ETF,目的在於複製整體台股市場報酬,追蹤指數有什麼成分股,它就持有什麼,雖然每年配息率比較低,但它的「價差增值」比元大高股息要來得高,因此,雖然每年變賣股票導致股數逐年減少,總市值卻不減反增,綜合配息與價差的總報酬,反而勝過標榜高股息的ETF。

小結》

1.本文舉例的2種ETF,都是「買進、持有」就能取得的報酬。

2.現金流的來源,除了配息,還可以變賣股票,也就是所謂的資本利得。

3.退休金的配置,應該是配息與資本利得兩者並用,無論你是正在資產累積期的上班族,還是準備進入提領期的退休族,都要記得追求「總報酬」,方能讓你的退休金有更好的成果。

註1:過去績效不代表未來,並不保證將來一定都會如此
註2:以上純粹舉例,不代表推薦個股

本文獲「效率理財王」授權轉載,原文:退休金買哪個ETF好?0056對決0050:「這檔」抱3年多90萬!,首度發表於「雅虎理財」余家榮專欄

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