晶片大廠博通要吃下世界第2防毒軟體公司,未來如何?降息2碼沒了,這3者齊漲!

撰文者畢德歐夫
現職為外資券商當沖交易室經理,曾管理超過30位交易員。學生時期開始投資股票,20歲開始國內期貨與選擇權的操作,而後延伸至國際外匯、指數、活牛、農產品與美國公債期貨,22歲賺到了第一個百萬。而後進入外商當沖交易室學習,累積交易筆數超過125萬筆。
晶片大廠博通要吃下世界第2防毒軟體公司,未來如何?降息2碼沒了,這3者齊漲!

上週五公布的非農數據,讓道瓊在盤前的電子盤,一度下跌150點,不過很快的又拉了上來。

在週五開盤後不久,筆者有在粉絲專頁上,提醒大家畢竟週四是國定假日休市一天,週五往往不太會有什麼大的波動,市場的共識就是,能有什麼大事,都等下週再說吧!也許聽起來有些隨性,但美股市場確實是如此,週四的國定假日,讓許多老交易員連帶週五一起放,這樣就放了個小連假。

留守的大多是新手交易員,大家的倉位也都不會太大,所以為什麼常有人做短線交易會一直找聖杯卻不得其門而入?說穿了,市場一直在改變,沒有在第一線,真的很難知道大家現在都在談些什麼?或者是氣氛現在到底是如何?有時候大家就是都有默契離場,有時候大家就是很有默契去追價。這牽扯的是一層一層的人性,並不是什麼數學公式或模型。

美國公布6月非農就業人數成長22.4萬人,遠遠優於預期的16.5萬人,該數據出爐後,根據CMEGroup的最新數據,7月底降息1碼的機會超過90%。原本在這份非農就業報告公布前,7月份有30%可能降息2碼。但目前已經降到不到10%。

讀者要特別留意的是,之前這波美股的漲勢,除了川普在G20與中方的戰火稍微停歇之外,更重要的還是市場資金認定7月底有機會一次降息2碼,即便7月只降息1碼,下一次利率決議,還是會繼續降息1碼。

這樣的預期發生了以下幾個現象:1.債券上漲2.黃金也上漲3.股市持續高檔不墜。

也許有人會問,萬一7月底不降息反而升息,那怎麼辦?

其實聯準會的利率政策,為的不是給市場「驚喜」,市場要的是穩定、正常的環境。所以聯準會如果7月底降息1碼,目前看來正常不過,如果維持不變,極可能就引發大跌,更何況是跌破眼鏡的「升息」,大家應該會嚇傻了眼。

而上週五的盤面,表現也很清楚了,市場對非農出奇的好,是有一些驚訝,但也沒有到很嚴重,道瓊收盤跌不到50點。

總之一句話就可以快速結論本次非農數據:「7月底降息2碼夢碎」。

低利率環境塑造出併購的條件
彭博與路透都在7月3日都報導,晶片大廠博通(股票代號:AVGO)正準備出手買下知名防毒軟體公司賽門鐵克(股票代號:SYMC),雙方已進入後段的協商階段,最快會在幾週內就會達成協議,消息傳出後,週三當天賽門鐵克(股票代號:SYMC)股價大漲13.5%,以25.1美元作收,博通(股票代號:AVGO)股價則是下滑了3.5%,收盤價為284.89美元。

上圖為賽門鐵克日線圖(股票代號:SYMC)
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這邊要提醒讀者,併購案基本上被買的都是會上漲,出手買別人的通常是下跌。只有極少數情況會兩者都漲,至於兩者都跌也並不常發生。

因為被併購的一方享有溢價,畢竟你如果要失去經營權的話,沒道理還便宜賣給別人。即便你是一家虧損的公司,也會看有沒有大量的智財權,各項產品有多少用戶。

讓我們回到博通(股票代號:AVGO)吧!去年博通(股票代號:AVGO)才以190億美元的現金買下企業軟體業者CA,今年又傳出打算併購賽門鐵克(股票代號:SYMC)。彭博分析指出,博通執行長的策略一向是整併具備一定市場地位的公司,並讓它們能夠獨立營運,而非將相關技術整合到既有的產品上。

成立於1982年的賽門鐵克不但歷史悠久,也是全球排名在前的資訊安全業者。

從營收與產品的調查,賽門鐵克可能為全球第2大的網路安全供應商,僅次於思科(股票代號:CSCO),凌駕Palo Alto Networks(股票代號:PANW)、Check Point(股票代號:CHKP)與微軟(股票代號:MSFT)。

只是近年來賽門鐵克面臨許多挑戰,除了競爭對手增多之外,也遭到美國監管機構的會計違規調查,今年還突然宣布更換執行長。

近10年來的獲利也沒有特別出色的地方,在2016年有繳出短暫不錯的成績,股價在2017年也達到高峰。

在上週三股價一口氣上漲到25美元的同時,市值也來到了160億美元左右,賽門鐵克有悠久的品牌,不過到底還有多少的價值,我們持保留態度,假如博通(股票代號:AVGO)未來還有拉回,反而是比較能長期持有的標的。

【快速結論】
這次非農讓7月底的降息2碼夢碎,不過基本面如果穩健,對於長線多頭反而是好事才對,博通連續幾筆的併購案,都突顯了執行長擴張的決心,賽門鐵克最終價值多少錢?對這個結果我們拭目以待。

本文獲「畢德歐夫」授權轉載,原文:週五公布非農數據,重點就一句話--「七月底降息兩碼夢碎」!另外據傳晶片大廠博通打算出手併購,對象是歷史悠久的防毒軟體公司~賽門鐵克,股價聞訊單日大漲13%!去年190億美元併購完CA之後,這次打算再砸多少?


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