3檔新發布追蹤指數ETN,要什麼有什麼!明年4月掛牌,入場前先搞懂「這不是ETF」

撰文者陳唯泰
從事金融證券業超過15年,合格證券分析師,現於CMoney全曜財經擔任顧問、財經主筆,並且是證基會以及中正社區大學講師。 投資首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。著有《相信我,你的錢賺不完》、《台股股民曆》。

部落格:老摸與蛙董的面面
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3檔新發布追蹤指數ETN,要什麼有什麼!明年4月掛牌,入場前先搞懂「這不是ETF」

新指數商品即將上市
台灣指數公司在本月22日發布了三檔不同類型的指數,分別為「特選大蘋果報酬指數」、「存股雙十等權重報酬指數」及「中小型代表300指數」,在本月24日起計算發布盤中即時指數,為國內股市增添新動能。

第一檔蘋概股指數商品
其中,「特選大蘋果報酬指數」是自蘋果公司最近公布供應商名單的國內上市電子公司中,篩選符合:(1)流動性檢驗、(2)近一年每股淨值不低於面額、(3)財務報表無虧損的自由流通市值前10大股票,並採用自由流通「市值加權」,用來表彰台灣蘋果供應鏈指標企業的投資績效表現。這10檔個股分別為:大立光(3008)、台達電(2308)、台積電(2330)、可成(2474)、日月光控股(3711)、鴻海(2317)、廣達(2382)、國巨(2327)、和碩(4938)、光寶科(2301)。

存股相關的指數商品
第二個是「存股雙十等權重報酬指數」。這個指數是透過(1)規模、(2)股利、(3)品質、(4)價值、(5)動能等投資因子,篩選出高市值或高價中型股,構建兼具「市場代表性」、「股利」與「成長」之股票組合,選取出20檔成份股,該指數具備股利收益與資本利得的雙重潛力。目前知道其中的10檔成份股為:台塑(1301)、南亞(1303)、台化(1326)、鴻海(2317)、國巨(2327)、台積電(2330)、華碩(2357)、致茂(2360)、南亞科(2408)、友達(2409)。

內資熱度指標
第三個是「中小型代表300指數」,涵蓋300檔各產業的上市中小型股票,具有代表整體中小型股票之投資績效,可作為整體上市中小型股票之行情綜合指標。其中前10大成分股分別是:寶成(9904)、光寶科(2301)、大同(2371)、華新科(2492)、鴻準(2354)、英業達(2356)、聯詠(3034)、仁寶(2324)、上銀(2049)、瑞昱(2379)。

投資前要先了解的2件事
投資朋友應該很開心吧!因為又增加了許多指數型的投資商品供我們選擇了,不過先別高興得太早,有二點想要在此提醒各位朋友:

一、ETN不等於ETF:上述的指數商品屬於「指數投資證券」(Exchange Traded Note, ETN),是證券商發行於「到期時」支付與所追蹤標的指數表現連結之「報酬」,並在證券交易市場交易,且投資人之申購、賣回採「現金交付」之有價證券。言下之意是「ETN不持有任何資產,不保本、無擔保且無第三方保證,目標為追蹤標的指數報酬,報酬取決於商品合約規定及發行證券商之信用,而且有到期日」。這個跟大家所認知的ETF略有不同。

二、權重也不同:在「特選大蘋果報酬指數」的成份股權重分配,是以「市值加權」的方式,也就是說市值越大的成份股,影響該指數報酬的力量也越大。反之在「存股雙十等權重報酬指數」上,每一檔成份股的權重都是5%,對於指數的影響性是相同的,因此稱之為「等權重」報酬指數。

表一、ETF與ETN之比較

資料來源:證交所網站、工商時報
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先認識,再進場
上述3檔指數商品,將在12/24開始納入追蹤,預計在2019年4月開於市場投資人投資。建議投資朋友在了解相關的差異及風險之後,再考慮進場唷。


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