理財W實驗室/黃御維 Wilson
我是一名證券分析師，目前任職於證券業，個人投資經驗超過9年，接觸過各種金融商品與投資工具，也遇過市場的大小風浪，我創立「理財W實驗室」是希望傳達更多正確的投資觀念與想法給你，希望你能因為的文章或是簡單的一兩句話，減少許多在投資路程的冤枉路。
想要開始投資理財，ETF絕對是初學者最好的朋友！
據10月20日集保所之集保戶股權分散統計，台股ETF幾乎成為全民必備的金融產品。其中，53檔台股類型的ETF裡面，有27檔在最近一週受益人數有所增加，總計多了10萬357人。很明顯地，高股息ETF在上週又再次成為市場的焦點。
驚人的是，台股ETF的總受益人數已經連續12週打破紀錄，目前達到了570萬3,856人，今年新增的受益人數更是超過154萬7,698人。
最多人喜愛的3檔台股ETF
哪些ETF最受大家的喜愛？國泰永續高股息（00878）、元大高股息（0056）和元大台灣50（0050）仍然是最熱門的3大選擇。
不過，值得一提的是，群益台灣精選高息（00919）近期的受益人數增長趨勢十分強勁，從去（2022）年底的1萬6,925人，劇增到現在的25萬4,398人，今年的受益人數增長率更達到了驚人的1,403.09%！目前規模已經突破440億元大關！
主要挾帶的連續2季配出10%以上利多，今年來光短短9個多月，規模就成長了19倍之多，成為台股高息ETF第4大、更是53檔台股ETF中的第7大（延伸閱讀：0050、00878、0056…存股族都買誰？00919配息率逾10%怎麼來？00929為何受歡迎？-Smart智富ETF研究室）。
這些數據能看出，ETF是大家投資配置中必備的工具，而高股息是所有人都會緊盯的主題。
存股族最愛的ETF標的
對於想要踏入投資理財的初學者，通常手頭資金有限，或是朝長期持有的存股族為目標，「定期定額」是一個非常熱門且受歡迎的策略。
事實上，從定期定額交易戶數的趨勢，我們可以輕易地窺探哪些投資標的正受到這群存股族的青睞。如果你是投資新手，當你考慮要如何投資時，不妨看看大家喜愛的標的。
在證交所9月ETF定期定額交易戶數增長排行中，有2檔ETF新進入前10名，即是近期市場熱度非常高的復華台灣科技優息（00929）和群益台灣精選高息（00919），2檔都屬於高股息ETF，而這2檔ETF在9月的定期定額增幅上非常可觀！00929和00919分別以104.55%和84.38%的增幅數值，成為本期定期定額戶數單月成長冠亞軍（延伸閱讀：定期定額》台積電、金控股持續霸榜！00929、00919猛爆式增長成焦點-Smart智富ETF研究室）。
值得關注的是，交易戶數前8名中有6檔高股息入列，可以推論，9月市場波動劇烈，許多標的跟隨市場大盤走弱，投資人紛紛將資金轉往布局較為安穩的高股息ETF。
00919很夯該跟風追買嗎？
00919這檔ETF簡稱「群益台灣精選高息」，主要篩選「高股利率」的股票共30檔做為成分股，除了以股利率進行篩選， 00919也將流動性和獲利能力納入篩選因子。
00919每年會進行2次調整，12月調整時考慮未來股利，用盈餘成長率預估未來股利納入篩選標準 ; 5月調整時卡位當年股息，將已公告未除息股利納入篩選成分股標準，因此相較於其他高股息ETF，似乎較能抓準配息多少的優勢。
00919近期除息在9月18日，每股配發0.54元，已經連續2次都配出0.54元，換算年化殖利率都超過10%，是市場唯一一檔連續2次年化殖利率超過10%的台股高息ETF。
大家還記得富邦特選高股息30（00900 ）嗎？
會提到00900是因為，他當初上市前主打高達10%的年化殖利率，且在募集時表示能夠有擊敗大盤的表現，剛募集時規模就破150億元，但發行至今的報酬狀況如何呢？
從2021年12月14日上市至今，00900的含息總報酬是-2.69%，同期間0056的表現是17.8%、00878的表現是19.3%，即使是今年00900的總報酬為28.7%，但相較於0056的40.3%，或是00878的29%等...報酬都相對落後，雖然都是高股息，其中追蹤指數的選股策略一定不一樣，且配出太多股息也會影響整體價格發展。
如果將00919與00900的走勢拿來比較，你會發現兩者的走勢差異不太大。至於00919會不會複製00900的狀況，或是配息率太高影響整體總報酬的表現，絕對值得持續留意。
高殖利率不代表高報酬
00900的ETF自上市以來，即使過去曾有過約10%的殖利率表現，但其報酬率卻是負的，且每年都能有10%以上的高殖利率水準嗎？
答案是：「不確定」。
從學術研究的角度來看，高股息策略在某些市場環境下是有其吸引之處的，但它也可能帶來較高的市場風險。如當市場下跌時，高股息的股票往往下跌得更快，投資者可能也會擔心公司會無法再次配出高股息。
此外，學術文獻也指出，過高的殖利率可能是市場對公司未來盈利能力的懷疑的反映。換句話說，市場可能認為該公司未來的盈利增長將放緩或甚至下滑，因此投資者需要更高的股息來補償其持股的風險。
高股息ETF在當前的市場環境下確實具有吸引力，但投資者在追求高收益的同時，也必須認識到其背後可能的風險。00900就是一個很好的例子，它告訴我們，殖利率不應該是選擇ETF的唯一考量因素，深入了解ETF的組成、其背後的公司和市場環境都是必要的。
延伸閱讀
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理財W實驗室/黃御維 Wilson
我是一名證券分析師，任職證券相關產業，個人投資經驗超過9年，接觸過各種金融商品與投資工具，也遇過市場的大小風浪，我創立「理財W實驗室」是希望傳達更多正確的投資觀念與想法給你，希望你能因為的文章或是簡單的一兩句話，減少許多在投資路程的冤枉路。