報酬回測》想當台積電股東?這5檔台積電概念ETF不只有配息,報酬更完勝0050-Smart智富ETF研究室

撰文者商周財富網編輯室
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報酬回測》想當台積電股東?這5檔台積電概念ETF不只有配息,報酬更完勝0050-Smart智富ETF研究室

俗話說:「蹲得愈低才能跳得愈高。」這句話或許也能拿來形容「跌深反彈」的成長股,尤其是有台股護國神山美譽的台積電(2330),自2020年3月歷經了短暫的股災後,股價從低點的248元(2020年3月19日之收盤價),僅花數月就衝破600元大關,漲幅高達142.34%!雖然近期台積電出現漲多回檔的現象,但仍是不少內外資長期看多的個股。

驚驚漲的股價,讓台積電從一檔緩步上揚的成長股,搖身成為台股裡最大的飆股,對不少投資人來說,想上車卻又礙於股價所費不貲,只能購買零股或以其他概念標的替代,像是先前提到這7檔概念ETF,同樣也受不少人青睞(延伸閱讀:台積電一張50萬貴森森?這7檔內含台積電的配息型ETF,其中3檔不用3萬元!

不過能用親民價格入主台積電當股東是很好,但重點是——這些ETF的報酬績效表現理想嗎?若和0050相比,有人能交出更亮眼的成績嗎?

近1年報酬回測,報酬率第1名是「小台積」0052

假設在2020年第1個交易日(1月2日),針對各ETF分別買進1單位(1股),並在當年度最後一個交易日賣出(12月31日),所領取的股利不再投入,來計算最終報酬。


從表1的回測結果可發現,扣除台積電和0050,剩餘的6檔ETF的含息年化報酬清一色都高過0050,尤其是「含積量」最高、有小台積之稱的0052,繳出52.97%的年化報酬率、位居第一,整體報酬也最接近台積電「本尊」(59.29%);當中僅有00850報酬跑輸0050,以27.48%的年化報酬率敬陪末座。

近8年報酬回測,3檔ETF報酬都贏0050

不過考量2020年是極為特殊的一年,若只單看去年表現,也許有失公允。若將時間拉長、以掛牌時間達8年以上的條件,則剩下0050、0052、0053和006208這幾檔;並以相同的方式——單筆買進做回測,於2013年的第一個交易日買進、2020年最後一個交易日賣出,期間股利不再投入來觀察中長期報酬表現。

回測發現,時間拉長至8年後,幾乎所有的ETF報酬表現都能贏過0050!不變的是,第一名依舊是小台積0052,以17.79%的年化報酬蟬聯冠軍;而當中最年輕的ETF 006208,則繳出12.61%的報酬,略贏12.53%的0050。

總的來說,在台股逾10年的多頭格局下,這些「含積量」的配息型ETF報酬表現幾乎都能勝過0050,只不過投資ETF,除了看價格、報酬、基金規模、流動性等項目外,像是這些偏重單一產業的ETF,風險和波動相對也會較大,投資人還是得做好風險控管與資產配置,避免日後單一產業走空、或是發生不可控的災變而蒙受其害,畢竟未來是否能一直維持多頭牛市,誰也說不準。

本文僅供研究參考,並無推薦進出之意。

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