定期定額投資失敗的原因在於此法巧妙運用長期投資與人性弱點，因金額不大，加上停利不停損的觀念，你不會想即時停損，你問理專，他會請你繼續扣下去，長期投資要有耐心（反正長期他可能不在那銀行了），就因此陷入無底洞，萬一口袋不夠深，在低檔應該多加碼的時機，你卻沒子彈了。或是無法承受一兩年的虧損，就中途而廢。再來，選擇的標的都是市場正當紅，很容易套牢在高檔。天下沒有白吃的午餐，投資也不是傻瓜就能獲利的，更何況大多數人只是投資傻瓜，心靈若能像傻瓜一般純淨，或許能不擔心虧損而能堅持扣下去，搞不好真有撥雲見日的一天。
定期定額在大多頭階段的確連有錢的傻瓜都能賺到錢，沒什麼好吹噓此法必成功，還出書上電視。金融市場是很公平的，你什麼都不懂，憑什麼要賺大錢，真的把我們這些鑽研投資許久的人當傻瓜（有時候我的投資行為事後來看也是傻瓜）。我承認定期定額的確是長期投資蠻好的實踐工具，也是強迫儲蓄的好方法，但絕對不是必勝的投資法，至少大多數人的投資EQ與口袋並無法支持這樣的方法。
最後我提出一些改良式方法讓大家參考，我不是那種僅會批評，沒有建言的名嘴。首先，標的的選擇不一定要挑波動很大的，尤其若以強迫儲蓄為目的，就連高收益債也可以定期定額，全球股票型基金也是不錯的標的。再來，不一定要挑當紅的產業與國家，你很可能會先甘後苦，可以挑體質好，仍有成長潛力的，但目前遇到一些困境而使股價大跌的區域，如巴西是遇到不好的總統，中國在做結構性改革，只是你真的要有耐心與口袋，不是嘴巴說說或一時興起。
進場時機最好是選在打底階段，或是已經腰斬再腰斬。選擇目前處於多頭走勢的也可以，畢竟一開始就賺錢你會比較想持續扣款，但我建議若從高檔回檔兩成，或是形成很明顯的頭部，可先減碼或退場，甚至停扣，把錢省下來，等待開始有打底的跡象再恢復扣款，若看得懂線型，可以在底部形成時單筆分批進場。停利的確是要做的，10%或20%，看標的波動大小而定。日本在我畫圈圈處就是最佳進場例子，但大概只有傻瓜會在那時候去扣款日本吧！
最後，別對定期定額存有太多的幻想，若一個月僅扣個三千塊，你可能也要一二十年才有機會變成百萬富翁，若你有能力一個月扣三萬，那你的本業就足夠讓你致富，還是專注在本業上，把賺的錢穩穩守下來才是正道。或是你可以將債券基金，保險，結構式債券的配息拿來做定期定額，這是我在銀行時推薦的作法，這可減輕你心理負擔，是個好方法！
作者簡介_Jim男
在金融界工作數年，現遁入教育界培養金融新血，同時在部落格與鉅亨網基金名家專欄發表關於投資觀念與市場看法的文章，期能幫助處於資訊弱勢端的投資人，看清投資理財工具的真面目。
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