高收益債超夯,因為台灣人好盲目:不管本金還在不在,每年配息就覺得有賺

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來源:MIKI Yoshihito (´・ω・)@flickr, CC BY 2.0
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今天來聊聊國民運動「買樂透」。相信大家常會至彩券行試試手氣,平常除非是頭獎連續「槓龜」,否則很少出現大排長龍的情況。在過年期間,各彩券行無不人聲鼎沸,畢竟這段期間不是年終就是壓歲錢,人人滿口袋的現金,在這個公開且合法的賭場玩一下才算應景。

其中銷量最好的就是「刮刮樂」。咦,為何不是「大樂透」或是「威力彩」?畢竟後兩者還要等個一兩天才開獎,台灣人喜炒短線又性子急,買「刮刮樂」一翻兩瞪眼,幾分鐘後便知是英雄還是狗熊,會熱賣也就不奇怪了。

而刮刮樂又分諸多玩法,但不論玩法如何變化,有一類特別熱銷,就是有標示「中獎率100%」的。這幾個字可不是開玩笑,翻成白話文就叫做「保證會中」,天底下有那麼好康的事豈能放過?而在經過冷靜思考之後(通常只有到口袋空了才會冷靜……),才發現政府是莊家,不可能做賠本的生意,因此「保證會中」並不一定等於「保證獲利」,亦不一定等於「保本」,所以只承諾會讓你「帶錢走」,至於帶多少走,就要看個人的運氣了。

原來台灣民眾都喜歡「有錢可拿」的商品,無論本金是否還在,有錢拿視同賺到錢(投資學似乎沒這樣教吧),難怪大家對「高收益債券基金」趨之若鶩,就因為每個月都有利息可領,領到錢就彷彿每月有獲利。

今天挑了一檔「聯博─全球高收益債券基金AT股」,會選擇這檔基金主要原因:雖然近兩年的配息率僅約5.5~6.0%(並非目前市場中最高),其配息來源為本金的比例相較其他同類基金低很多,觀察此基金近八年的歷史走勢圖,經歷過金融風暴的「深V」走勢,近幾年其淨值在4~5元之間震盪。

若透過「定期定額」購買此基金,經計算其年化報酬率為1.17%,換句話說,過去這八年在淨值的獲利幾乎可忽略(比定存利率還低),但可領到每年約5.5~6.0%的配息,看似尚可接受,但能否將淨值的獲利再提升,而波動能夠更穩定些呢?

我們試著搭配相對穩定的「富蘭克林坦伯頓全球債券基金美元A股」,此基金在過去八年的淨值翻了將近一倍!(16.5元→29.7元),沒想到在投資比例各半的搭配之後,這組合基金的年化報酬率可拉升到3.65%,是原先的三倍以上!(不含配息) ,效果似乎不錯。

最後做個總結,若要打造如同「刮刮樂」式基金,需要有三個條件:

●投資時間拉長(降低波動)
●定期定額(降低波動)
●慎選標的(不建議挑區域型或產業型股票基金來搭配,避免因波動降低組合後的獲利)

降低波動、增加穩定度、拉高獲利、穩定配息是這投資組合的關鍵因素。適當的基金配置,可發揮出比單一基金更好的效果,有機會一起玩玩吧!

本文獲「財子學堂」授權轉載,原文在此 

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