全球高殖利率股票將是債券的良好替代品
以美國聯準會（Fed）為首的各國央行大推量化寬鬆（QE）與降息，引導全球利率走跌，台灣央行跟進降息1碼。以臺灣銀行為例，1年期、2年期、3年期定期儲蓄存款利率均跌破1%，宣告開始「零利率」、甚至是「負利率」時代。
所謂零、負利率，就是公債殖利率、央行與銀行利率逼近零，2020年可以說是資產配置重新洗牌的1年，普遍大眾將錢存入銀行，只會愈存愈薄，使得贏家都是有投資能力的富人。
3月全球國際金融市場經歷系統性風險修正，以目前加權指數接近10年線位階，上市公司平均現金殖利率達到4.55%水準，更是凸顯台股仍是全球報酬最高的市場之一。Efron認為，今年除權息行情將會比往年更具備投資價值，其中上市櫃公司以2020年4月1日收盤價位階，2019年每股盈餘（EPS）為正獲利，且殖利率高達6%以上的公司達到465家。高股息殖利率個股將持續吸引長線資金流入，但是每一年都會有投資朋友抱了「錯的股票」參加除息，就容易發生「賺股息、賠價差」的慘劇。
這篇文章就是要幫助大家運用Efron的選股策略，並整理2020年高殖利率的填息攻略。
2020年高殖利率的填息攻略
重點1》為什麼「填息」很重要？
除權或除息其實本身不會賺，因為公司的市值與股價也會等幅下降，除權息後，收盤價必須「填權息」，也就是股價要站回除權息前的價位，投資人才算真正獲利，
以2019年改成每季配息1次的台積電（2330）為例，假設今天收盤價為260元，明天除息2.5元後，開盤價為257.5元（前一天收盤價減去股息金額），未來股價必須漲回260元以上，這2.5元的現金股利才算是真正「填息」收入口袋裡。
但換個方向思考，如果沒漲回去呢？既使股息跑到了銀行戶頭，還是淪落到「賺股息，賠價差」命運。
重點2》股價必須「填權息」站回除權息前的收盤價，股利才算是真正的獲利！
以上圖2019年8月1日致新（8081）除息7.5元為例，前一天收盤價為99.8元，殖利率約7.5%，所以平盤參考價應為92.3元（前一天收盤價減去股息金額），而股價除息後7個交易日（2019年8月21日），收盤價順利站回除息前收盤價99.8元，也就是俗稱的「填息」，股利成功收到口袋！
反之，達爾膚（6523）公告2019年每股盈餘僅4.26元，以「資本公積」配發現金股利每股10元，除息前一天收盤價為91元，殖利率約10.9%，除息後股價卻頻頻破底、腰斬至41.4元。如果沒有順利填息，不論殖利率多高，都無法將股利順利入袋，也就是俗稱的「貼息」。
重點3》快速填息，代表公司營運狀況佳！
參加除權息，最重要的是「填息」能夠穩定配息且快速填息，顯示公司可能具備「獲利穩定成長」、「產業趨勢向上」與「下半年營運轉旺」的條件，且主力或法人願意再投入資金加碼，讓股價能夠有效率的完成填息。
有以上重點觀念後，Efron就幫助大家一起來找找，如果我們將高殖利率與營運成長同時納入考量，會選出哪些潛力股呢？
結語補充
對於無法看盤的上班族來說，許多人會採取投資高殖利股領息的方式來參與股市，2020年因新冠肺炎與油價大戰，讓全球股市高度不穩定，但最壞的時候，也造就最佳投資時機，2020年全球約90%的股市都是負報酬率、公債已不再安全，反觀台股高現金殖利率居全球之冠，上市櫃公司股價已不再偏貴，建議讀者投資人可以參考〈成長股選股教學〉，幫助想賺填息行情且不必擔心買進就要做長期投資的人，並可以運用〈主力買股模式教學〉濾網，增加自己的勝率。
本文獲「貓奴投資樂園」授權轉載，原文：2020年填息攻略搶先看，這10檔殖利率>7%↗成長股，每1檔填息機率高！
作者簡介_傅鈺國
精通股票、選擇權、期貨、海外期貨等交易操作，曾獲獎許多國內實戰券商交易競賽、及台灣第六屆權王online。現任CMoney財經專欄作者。身為理工科背景出身，勇於嘗試金融領域，擅長短、中期交易策略 ! 正在建構未來在交易系統雛型，往財務自由邁進！──「人最大的恐懼不是怕自己不夠好，人最大的恐懼是怕自己太好。」這句話讓我在股票和期貨市場，認真對待每筆交易！