資金配置》按大盤位階,決定資金水位

只抱5檔標的 單一持股可達20%

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「看好的股票只買1、2張,代表你信心不足;而沒深入研究的股票,如果你敢重壓,那就是賭博!」張捷說,當你對產業理解得夠深入,基本面、題材、族群、籌碼、技術等各方面都認真研究後,再透過資金管理分配比重,他說,「看對、又能壓大,才能真正賺到錢。」

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由於張捷曾經操作過近10億元的資金部位,因此,他特別重視資金配置,張捷在投資股票之前,會先看大盤的位階,決定投入股市的資金水位,再向下分散到個股,就如同張捷挑選股票一樣,他認為,投資與資金配置都需要先有綜觀,由上向下,總攬全局。

雖然一般投資人資金有限,可能是數十萬元到100萬、200萬元,張捷建議,從少量資金就可以培養資金配置的習慣,這樣放大資金的時候,就可馬上放大格局,才不會像他年輕時,因為一時無法適應資金放大,受情緒左右,把賺到的錢很快又吐回給股市。張捷的資金配置心法如下:

心法1》確認大盤方向
可透過3面向做檢視

雖然不是每檔個股的走勢會跟大盤一樣,但研究大盤可能方向與目前位置,決定要投入股市的資金部位,有如出門先看天氣的道理是一樣的,雨天不是不能出門,但至少會知道需要準備傘。張捷解釋,當大盤偏弱時,不是不能投資個股,而是讓心中有個心理準備,可降低部位,或找更有把握的標的出手。

張捷會用3面向來檢視大盤的多空:基本面、技術面、籌碼面。從基本面分析,張捷說,台股整體上市櫃公司預計2018年獲利並不差,但從技術面來看,加權指數2017年在4月、8月分別破季線,9月、12月破半年線,而2018年2月則一度跌破年線,感覺上一次比一次凶險。不過,從籌碼面來看,經過2月初大跌,將融資浮額清洗過,籌碼相對穩定。

因此,張捷認為,此時進出股市,選股比起2017年時更加重要,看不懂的股票不要輕易出手,且先不要使用槓桿,目前持股比重應該在5成即可,不宜過高。

心法2》集中火力
持有不超過5~6檔股票

張捷說,既然已經做過充足的功課,認真研究代表把握度高,「看對就要壓大,集中火力,獲利才會大。」張捷建議,不管你是上百萬元的資金,或是上千萬元的資金,持股最多不要同時超過5~6檔,好好照顧好手中的股票,多把時間拿來研究趨勢、產業與股票,能讓你賺更多。

心法3》不單壓1檔
擴大持股占比、固定資金比率

雖然持股不要過於分散,但也不能只集中單壓1檔,依照投信的內規,單一持股不能超過10%,張捷說,一般投資人資金都比投信少,可適度擴大到單一檔持股占資金比重到20%。

另外,張捷建議,最好每檔股票的資金比率要固定,有些人買股票是用張數來算,10元股票買10張,100元的股票也買10張,這樣就算10元的股票看對,也補不了100元股票看錯的虧損。他建議,每檔持股的約略總市值要接近,控制好資金配置,才是生存在股市的長久之道。

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