美系外資下修iPhone出貨 調降大立光目標價

美系外資今天發布研究報告,因武漢肺炎影響,將今年全球經濟成長率降至2.2%,今明年iPhone出貨預估則下修8%、4%,並調降光學鏡頭廠大立光目標價至3800元,重申劣於大盤評等。

大立光股價今天跌破4000元大關及所有均線,終場重挫9.24%,收在3980元,2個月以來市值蒸發新台幣1600億元。

美系外資表示,隨著武漢肺炎(2019冠狀病毒疾病)疫情從中國大陸往全世界其他地區擴散,外資的經濟學家團隊已將2020年全球經濟成長率從2.8%調降到2.2%,同時蘋果研究團隊也把2020年、2021年整體iPhone預估出貨量下修8%、4%。

美系外資進一步指出,除了iPhone出貨下修之外,華為調降2020年手機銷售目標及三星旗艦機初步銷售低於預期,都代表高階智慧型手機需求不佳,而這正是大立光的主要市場。

美系外資推估大立光今年第1季淨利將達新台幣61億元、毛利率約68%,由於今年以來中國智慧型手機出貨已年減44%,終端需求不佳的情況可能持續到第2季,因此市場預期大立光第2季營收將季增37%的看法仍有下修風險。

考量高階手機市場受疫情影響較大、競爭對手搶單風險上升,美系外資將大立光2020年、2021年每股盈餘預估值下修5.8%、7.8%至234.3元、265.9元,目標價從4000元調降到3800元,投資評等重申「劣於大盤」。

  • 分享: