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檢視2指標、多重把關
有效降低流動性風險
朱：投資消費信貸資產需要追蹤、注意哪些指標？
林：消費信貸資產跟匯率、利率這類經濟指標相關度低，真正會造成影響的是總體經濟，也就是「失業率」與「消費者信心指數」這兩個先行指標。透過監控這兩個先行指標，就能即時了解消費信貸資產的風險。
朱：消費信貸資產是否也會出現流動性風險？
林：任何產品都怕買不到、賣不掉，或是同時出現大量贖回，消費信貸資產不保證不會遇到這樣的狀況。比較好的一點是，基金每一天都是同時拿回「P＋I（本金＋利息）」，所以若突然遇到大量贖回，可以選擇本金不要那麼快再投入，就能做好基本的現金流管控。
事實上流動性風險最害怕的是現金流不足，亞盟以FinTech採取系統性管控，一旦發現庫存現金偏低，還可將帳上持有的消費信貸資產拿去做secondary（次級市場交易），也就是丟回線上借貸平台上讓其他個人或機構購買。
此外，這樣的消費信貸資產也可作為貸款的擔保品，從銀行端獲得現金流，但一般情況不會用此方法。事實上也極少碰到大量贖回，因為每個月客戶都會收到現金流，加上價格波動低，就不會因恐慌造成流動性風險。
朱：美國的線上借貸平台幾乎已提供所有借款人的資訊，亞盟還能額外提供哪些服務？
林：在美國根據個人信用報告資料算出的分數（FICO score，美國逾9成大型金融機構據此評估發卡或借貸給借款人的風險與決策），幾乎是每家銀行都會使用的資訊，但是不同銀行所賺到的錢卻不一樣，因此重點不在於資訊源本身，而是有沒有訂價模型可以處理數據，讓你發現看不到的那一面，藉此判斷真正的風險。亞盟是一家資產管理公司，提供的就是這樣的風險控管模型。
例如，1個人1年搬家3次，對照其居住地區的人平均3年才搬家1次，又無其他合理解釋時，可推測是工作不穩定造成變動，那就意味著，景氣不好時此人丟掉工作的機率就會大增，相對於其他工作穩定的人，借貸給此人的違約風險會較高。在亞盟的訂價模型中，就會將其列為需要提高借貸利率或拒絕借貸的對象，因而可降低風險、提高收益率。
小檔案＿林彥君
學歷：英國University of Bristol及University of Nightingale法學碩士、University of Glasgow國際金融與金融機構國際金融碩士
經歷：寶來證券（香港）金融產品及櫃檯買賣部門主管、ISM Media投資分析師、尚乘集團資產管理董事總經理
現職：亞盟金融聯合創辦人暨主席、尚乘策略資本集團聯合行政總裁
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