摘要
2025 年川普貿易戰持續，高股息ETF分散風險但可能錯失強勢股，金融股成長性較佳但受景氣影響大。若景氣穩定，金融股較優；若景氣下行，0056防禦性較強，長期投資仍偏向金融股較具優勢。
2025年，川普再度當選美國總統，貿易戰持續開打，全球供應鏈面臨更大的不確定性。此外，國際政治風險持續攀升市場充滿動盪。許多投資人開始思考，在這樣的環境下，還適合長期投資嗎？如果還想要存股，金融股與高股息ETF——元大高股息（0056），哪個才是更好的選擇？
圖片來源：玩股網
還原權息：將除權息後的股價調整回未除權息前的水準，讓股價走勢不會因發放現金股利或股票股利而下跌，更準確地反映股票的真實漲幅。這種K線適合長期投資人，能幫助評估股票的實際回報，避免低估股價成長潛力。
金融股vs.元大高股息（0056）：誰更值得存股？
長期報酬率來看，金融股表現更優
近10年來，中信金（2891）、富邦金（2881）、玉山金（2884）的年化報酬率均高於0056。其中，富邦金2020年～2024 年年化報酬率達24.67%，大幅領先0056的12.52%。
0056的優勢：分散風險、波動較低
0056由多檔高股息成分股組成，不會受到單一公司業務影響。若不想研究個股，ETF是更適合長期存股的選擇。
金融股的優勢：成長性更強，配息穩定
銀行股與保險股的獲利穩定，且投資人可直接選擇最具指標性的金融股進行投資。例如，富邦金、中信金的長期漲幅皆超過250%，超越0056的195%。
川普重啟貿易戰，0056與金融股誰更抗跌？
2025年，川普已經重新回到美國總統的位置，並再度發起貿易戰，全球供應鏈再度受到衝擊。電子股面臨更嚴峻的挑戰，而0056因涵蓋電子股成分，也可以很明顯看到0056近期的表現，相較於金融股還弱。然而，這是否代表金融股就能安然無恙？
1.當景氣尚未衰退時，金融股較優
在正常市場環境下，金融業因仍在高利率環境下、投資收益穩定，較能享受經濟成長紅利。過去5年金融股的成長幅度明顯優於0056，顯示在穩定市場中，金融股仍有更強的競爭力。
2.若貿易戰導致景氣下行，金融股恐怕難以倖免
貿易戰已經影響全球經濟，若景氣陷入衰退，企業倒閉、違約風險上升，銀行業的不良債權將增加，進而衝擊金融股股價。
在景氣下行階段，金融股可能出現「補跌」壓力，而0056因持有多元產業的高息股，可能比單一金融股更具防禦性。
3.台股「3年多頭、1年空頭」的循環規律需留意
過去台股呈現約「3年多頭、1年空頭」的規律，如果從2022年10月開始計算，那麼2025年下半年台股可能再次進入空頭循環。
若此規律成立，金融股恐怕難逃景氣下行壓力，投資人應密切關注市場變化，避免過度樂觀。
結論：市場震盪時，選擇0056還是金融股？
1.當景氣尚未衰退時，金融股較優。
2.若貿易戰導致景氣下行，高股息則優於金融股。
3.台股循環規律顯示，2025年下半年可能進入空頭期，金融股仍須留意風險。
高股息ETF雖然能提供穩定配息，但成分股常因換股機制汰換掉漲多的股票，可能錯失強勢股的長期成長機會，並且這類ETF為了提高息率，往往挑選價格較低、殖利率較高的個股，使得成分股重複性高，未必符合產業成長趨勢。
若單純希望透過股息建立現金流，0056仍是不錯的選擇，但若希望投資能夠兼顧成長與收益，長期持有優質的金融股仍有較大機率優於高股息ETF。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
本文獲「玩股網」授權轉載，原文：川普開打貿易戰，2025年存股該選金融股，還是高股息ETF？
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