00944募集，股息價差一把抓？野村趨勢動能高息成分股、配息、3大特色全掌握-Smart智富ETF研究室

摘要

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台股ETF投資熱潮方興未艾，再加上月配高股息ETF的接力問世，猶如進入一個高股息ETF的新戰國時代！且不僅只是月配息，更有朝向股息價差雙賺的味道，而主打結合股與價動能的「00944 野村趨勢動能高息」就是本期的主角！

00944野村趨勢動能高息 募集時間

1.募集時間：4月22日（一）～4月24日（三），共計3天
2.預計掛牌：5月9日（四）
3.首次除息時間：2024年7月（首次收益評價日為6月30日）

00944基本資料

表1：00944基本資料

可特別留意是，00944在每年的經理費率上為0.4%，相較於台股ETF普遍為0.3%～0.35%來說略高一些。另外募集期間只能以整張為申購單位，每張為新台幣1萬5,000元。

00944選股邏輯

00944從台股上市櫃市值前300大企業中，經流動性、現金股利、ESG等條件篩選後，再利用首創的雙指標——股利指標與動能指標計算「綜合分數」，也就是說每檔成分股透過這2指標得出一個綜合分數後，再擇優取前50檔為成分股。

1.股利指標（過去＋未來）

5月換股時看「確定股利」，以當年度董事會公告的最新股利計算；11月時換股時看「預估股利」，以預估每股盈餘和近3年平均現金股利發放率計算。

2.動能指標

動能指標為「還原收盤價占近52週（1年）還原股價最高點的比率」，意思是利用成分股股價與前高的股價比率，來判別一檔股票是否還具成長動能，數值愈高愈好（最高上限100%）。

另外相較於市值加權或股利率加權容易偏重單一成分股比重過高，00944採綜合分數加權，讓每檔成分股比重相對平衡，單一成分股上限為10%。

00944成分股與產業布局

表2：野村趨勢動能高息（00944）產業布局與成分股

00944在產業配置上，電子類股和非電子類股比重約為7成（69.36%）和3成（30.64%），雖不鎖定特定產業，不過和不少高股息ETF雷同的是，仍以電子類股占比最高。

00944的3大特色

特色1》月配息（含收益平準金）

1.掛牌後首次除息預計為2024年7月、8月中發息。
2.每月最後一日為基金評價日，次月月中除息。

延伸閱讀：ETF配息怎麼算？竟不是每檔ETF都會配息？月配息、季配息、年配息差在哪？ETF配息疑問懶人包-Smart智富ETF研究室

特色2》全天候捕捉高息強勢股

有別於部分高股息ETF的「旺季追股息、淡季追成長」的投資策略模式，00944採股利與動能雙指標進行篩選，並以此計算綜合分數（計算綜合分數上，兩指標分數比重各占50%），欲做到不分台股除權息淡旺季、全天候捕捉兼具高殖利率與股價強勢這2項條件的企業。

特色3》成分股重疊性低

目前台股上市櫃個股僅有1,000多檔，而國內高股息ETF選股邏輯雖不盡相同，但彼此的成分股卻有很高的重疊性，而00944另一項產品特色就在於成分股重疊性低，降低抬轎、吃豆腐等情事發生的機會。

另外，在高股息ETF愈出愈多，指數選股邏輯愈趨複雜、主動性也愈來愈強的情況下，各種新穎、五花八門的投資策略和模式也跟著應運而生。最後不免俗地還是要再提醒，一檔ETF的指數策略策略是否奏效、以及未來能否帶來理想的報酬成績，仍需時間驗證與觀察。

以上資訊僅供研究參考使用，無推薦進出之意。投資時請自行審慎評估、自負盈虧。

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