00878最新配息出爐、配0.55元維持前高不縮水！最後買進日、優缺點一次看

摘要

1. 00878國泰永續高股息 是一檔ESG＋高股息的ETF，是國內第1檔採「季配息」的ETF。同時00878受益人數是台股ETF的人氣之最，更是整個台股市場裡的人氣王。為什麼00878如此受歡迎？

2. 00878最新配息出爐、每股配0.55元維持前高、股息不縮水！除息日為11月18日，最後買進日11月15日，發放日為12月12日。

● 00878國泰永續高股息 最新配息
● 00878最新換股資訊
● 00878配息與殖利率
● 00878基本介紹
● 00878選股邏輯
● 00878成分股
● 00878報酬績效
● 00878適合存股嗎？
● 00878優點
● 00878缺點
● 00878特色

00878國泰永續高股息 最新配息

1.最新每股配息額：0.55元（每張550元）
2.除息時間：2024年11月18日
3.最後買進日：2024年11月15日
4.發息時間：2024年12月12日

00878最新換股資訊

1.成分股調整：新增／刪除各3檔

2.成分股新增聯詠（3034）、中華電（2412）、正新（2105）3檔；同步刪除南亞 （1303）、聯強（2347）、華碩（2357）3檔，並於6/3開盤前正式生效。依國泰投信說明，聯詠、中華電、正新皆因為股利分數、ESG評級達標而納入；聯強、華碩則因ESG指標變動，南亞因股利分數排序下降而遭刪除。

表1：成分股調整

00878配息與殖利率

身為季配息的00878，自2020年掛牌後於同年11月開始配（除）息，除了「前3季」的配息額落差較大外，其他季的配息表現則相對穩定。若以殖利率（配息率）來觀察，可發現近3個年度（2021年、2022年、2023年）的年均殖利率都有高水準的表現、來到5%～7%之間，從配息率的角度來看，無愧身上揹的這塊「高股息ETF」招牌。

表２：國泰永續高股息（00878）配息表現

00878納收益平準金

還記得上一段曾提及，00878掛牌後的「前3季」配息額落差較大、相對不穩定嗎？尤其是首次配息僅配出遠低於市場水準的0.05元，相當於持有1張僅能領到50元現金股利！若以每股15元的申購價計，當次配息率僅有0.33%、非常悽慘，更成為當時市場的熱議焦點（延伸閱讀：ETF投資術》理想很豐滿、配息很銅板？1張00878只配50元，說好的高股息去哪了？-Smart智富ETF研究室）。

00878當時配息之所以會不盡理想，主要原因有2個，其一是7月掛牌的它沒有參與到完整的除權息行情，也就是沒有收到成分股完整的息收，但同年11月就進行除息，可分配的金額本就不多。其二是大量資金湧入造成基金規模的快速膨脹，在流通單位數大增的情況下，每單位可分配到的金額就會遭到嚴重稀釋，這也是00878指數隨後加入「收益平準金」的最大原因。

而00878於2021年5月時進行修約，指數重新調整、納入收益平準金機制，目的是要讓配息更穩健，避免配息稀釋慘況再度發生。而從納收益平準金之後的配息（從2021年8月之後）表現來看，每次配息額都不至於太過懸殊，且還有逐步向上緩增的趨勢，例如2023年的0.27元增加到0.35元，甚至2024年的首季配息則以0.4元寫下自身配息的新高紀錄。

00878基本介紹

00878中文簡稱為「國泰永續高股息」，於2020年7月20日掛牌，其追蹤的指數為「MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數」，成分股數為30檔。在主要的費用率——經理費率和保管費率上，經理費率依基金規模不同分為0.3%和0.25%兩個級距；保管費率為0.035%，和多數的台股ETF相同、沒有太大的差異。

在配息設計上00878採季配息，每年的2月、5月、8月和11月除息，具收益平準金機制，風險報酬為次高的RR4。

表3：00878基本資料

00878選股邏輯

相較於現在不少新科高股息ETF而言，00878選股邏輯相對單純不少。主要的選股邏輯如下：

表4：國泰永續高股息（00878）選股邏輯

在00878的選股邏輯中有些較特殊之處，例如它有採用ESG因子進行選股，因此它除了是檔高股息ETF外，同時它也是檔ESG型ETF。不過要注意的是，每檔ESG型ETF使用的評級系統不盡相同，也些採國內評鑑系統，有些則像00878一樣使用海外評鑑。

另外比較特別的是「MSCI ESG爭議分數」，分數愈低表示公司陷入ESG的爭議事件愈嚴重，因此公司的爭議分數愈高愈容易被選為成分股，分數區間為0分～10分。而在股利分數的計算意義上，從公式上不難發現，主要是以「參考過去」的配息率表現為邏輯去挑選高殖利率股，也就是以過去特定期間的配息率為基礎進行篩選與加權（延伸閱讀：高股息ETF大比拚》0056、00878、00919…高股息ETF怎麼挑？4大世代一次看）。

00878指數新增篩選條件

1.只要有公司在任何一年不配息，就直接剔除。

2.觀察過去3年及當年分4個年度組別，剔除各組現金股息殖利率排名後10%，以排除景氣循環股，降低股價波動性。

簡單來看，00878是以MSCI臺灣指數為選股母體（涵蓋台股市值約85%），先以MSCI ESG評鑑、MSCI ESG爭議分數、市值、獲利能力進行篩選，從中取出符合條件的30檔成分股，再利用「股利分數」排序與加權；指數每年5月與11月進行再平衡（換股與權重調整）。

00878成分股

表5：國泰永續高股息（00878）產業持股

00878前3大產業，有超過2成是屬於金融類股，而這類股多有股價相對穩健的特性，因此對ETF來說，當金融類股占比愈高時，往往也會有波動相對較小的表現。

00878報酬績效

在不少人最關心的報酬表現上，00878掛牌至今已有完整3個年度的紀錄，雖然掛牌時間不算長（未超過5年），但巧的是這3年間剛好歷經台股的多空循環，尤其是在熊市下更加考驗1檔ETF的實力，同時也將大盤同期表現納入觀察比較。究竟這檔含ESG因子的高股息ETF，會有怎樣的表現？

表6：00878與同期大盤績效

00878在過去的績效表現上，其穩健的表現市場有目共睹。從上表4不難發現，在00878上市後的第1個完整年度——2021年，以24.56%的含息年化報酬小輸大盤同期的25.62%，差距約只有1個百分點、相當接近！

不過在緊接而來的2022年熊市下，卻又是另一種光景。在股債齊跌的2022年，台股全年度報酬來到-18.91%，而00878卻能以-10.24%的報酬，繳出「相對抗跌」的成績單（延伸閱讀：0056、00878、00900…11檔高息型ETF空頭下誰最強？怎麼選？3張表掌握-Smart智富ETF研究室）。

而在由空轉多、市場強勢反轉下的2023年，在電子類股（AI、半導體等）走強下，00878更以45.34%的年化報酬率輾壓大盤同期的30.68%，高出大盤將近15個百分點、實屬驚人！不過也因為掛牌至今時間還不夠長、無從得知中長期（5年以上）的表現，待後續有更多資訊後將再另行更新。

00878適合存股嗎？

上面曾提到，至今剛滿4年的00878過去曾在空頭時繳出相對抗跌的表現，再加上指數新增篩選機制，更加重視配息穩定度與股價波動度，讓00878整體更具「低波動」特質；且自從納入收益平準金後，股息發放與配息率表現也變得十分穩定。同時00878也是國內受益人數中最多的ETF，下市機率微乎其微；也是定期定額存股族的首選。

00878具有波動度低、配息穩定、受益人數高等特性，對於長期持有、以穩定領息為投資目的的投資人來說，可說是相對適合。

00878優點

股價波動小（相對抗跌）

對比多數台股高息型ETF來說，00878股價顯得相對牛皮、相對抗跌，而指數後續又再加入新篩選條件後，00878未來可能更會展現出低波動的特質。

股息與配息率穩定、填息迅速

季配息的00878配息穩定、年均配息率也有一定的水準，填息表現也很迅速。

00878缺點

股價成長動能有限

股性相對牛皮是把雙面刃，雖然能在空頭時展現相對抗跌的能力，但同時也較難有賺取資本利得（價差）的空間。

00878特色

1.國內首檔以「季配息」之姿問世的台股ETF。
2.國內首檔以15元發行價募集的ETF（創當時市場發行價新低）。
3.為一檔含ESG因子的高股息ETF。
4.季配息（2月、5月、8月、11月除息）、含收益平準金。

從過去幾年紀錄來看，無論是績效還是配息，00878的表現都可圈可點——績效在空頭時相對抗跌、多頭時領先大盤；年均殖利率則多有6%左右的水準！也因為00878過去繳出亮眼成績，至今仍是台股ETF人氣王！

不過要注意的是，過去績效並不代表未來，人氣愈高也表示報酬愈好。這檔極具人氣的國民ETF未來的中長期表現，值得持續觀察。

以上資訊僅供研究參考使用，無推薦進出之意。投資請自行審慎評估、自負盈虧。

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