摘要
1.2024年上半年掀起「月配息ETF」旋風,今年初人氣ETF統一台灣高息動能ETF(00939)及元大台灣價值高息ETF(00940),成立滿一季,目前含息報酬率分別為1.98%及5.53%,跟傳統市值型ETF 0050及006208比起來,績效表現如何?
2024年上半年的台股市場掀起一陣「月配息」旋風,誕生2檔超人氣的新募集ETF,分別是:統一台灣高息動能ETF(00939),募集金額約530億元;還有元大台灣價值高息ETF(00940),募集金額更是高達約1,750億元!以比較晚上市的00940來看,上市日是4月1日,截至7月16日止剛好滿3個半月,此期間這2檔主打月配息的策略型ETF報酬表現如何呢?如果拿來跟傳統的市值型ETF相比,績效是超前還是落後呢?請見下表1,說明如後:
表1:2024年新上市月配息ETF與傳統市值型ETF報酬率對照表
ETF名稱(股票代號) | 上市日期 | 2024.07.16 資產規模 (新台幣/億元) | ETF類型 | 2024.04.01收盤價(元) | 2024.07.16收盤價(元) | 期間 每股配息(元) | 加配息 報酬率(%) |
統一台灣高息動能(00939) | 2024.03.20 | 549 | 月配息策略型 | 14.66 | 14.95 | 0 | 1.98 |
元大台灣價值高息(00940) | 2024.04.01 | 1,799 | 月配息策略型 | 9.76 | 10.25 | 0.05 | 5.53 |
元大台灣50(0050) | 2003.06.30 | 4,159 | 市值型 | 157.40 | 196.85 | 1
| 25.70 |
富邦台50(006208) | 2012.07.17 | 1,225 | 市值型 | 91.85 | 115.20 | 0.783 | 26.27 |
資料來源:台灣證交所、統一投信、元大投信、富邦投信、富聯網 整理:余家榮 |
期間每股配息說明
00939:統計期間沒有配息。
00940:2024年7月11日配息0.05元。
0050:2024年7月16日配息1元。
006208:2024年7月16日配息0.783元。
2%,6%與26%的差距
根據表1,加上配息的報酬率,四捨五入後00939是約2%,00940是約6%,而0050與006208都是約26%。標榜月配息的2檔策略型ETF,分別落後傳統市值型約24%與20%。
這意思是說,假設你投入100萬元在月配息ETF,跟同期間投入100萬元在市值型ETF的投資人相比,你少賺了24萬元或20萬元。放大到原始募集金額來看,參與00939募集的500億元資金,等於落後市場報酬約120億元;而參與00940募集的1,700億元資金,則落後市場報酬約340億元(500億元×24%=120億元;1,700億元×20%=340億元)。
市場報酬與特定策略報酬的差異?
明明都是ETF,短短3個半月的報酬率為何竟有如此差距呢?先講單純市值型的ETF,這類ETF設計之目的是複製其追蹤的市場指數報酬,整體市場指數報酬有多少,它就約略取得近似的報酬。例如全球股市史上第1檔ETF就是市值型的:美股代號SPY成立於1993年1月,迄今已31年,其目的是複製追蹤美股S&P500指數的市場報酬,而我國的0050與006208也是市值型的,成分股就是台灣50指數依照市值排名1名~50名的股票,沒有設定其餘篩選條件,非常單純。
至於市值型以外的ETF,皆屬於「特定策略報酬」這個大分類,例如半導體ETF、智能汽車ETF、低波動ETF、月配息ETF等等,都是有特定篩選門檻、追求各自特別策略的報酬,此策略之報酬有可能比上述市場報酬高,當然也有可能比市場報酬低。像是上表1顯示的,00939與00940就剛好發生比市場報酬低的情況。
股票報酬來源有兩塊:價差與配息
如果你是不曾賣出股票的股市新手,你可能只知道配息這項股票報酬來源,因為直覺上跟你把錢放在銀行然後領利息很像。但如果你是曾經買來賣去的股市老手,你應該知道資本利得(價差)也是股票的報酬來源之一,這點就跟銀行存款不同了。例如你投入95萬元買進某股票,後來賣出進帳100萬元,你就賺到5萬元的資本利得,也就是俗稱的價差。再舉例,如果你有注意到台積電(2330)的股價,你會知道它今年1月每股不到600元,7月股價站上1,000元大關,成為「千金股」創下歷史紀錄!那你應該就能感受到價差是股票獲利來源之一,而且比重甚至遠超過配息,因為價差高達約400元,而台積電2024年上半年2次配息,合計每股只有7元。由此可知,只關注配息而忽略本金,並非完整的股市投資觀念。
總結》00939前1季報酬率約2%,00940約6%
1.2024年上半年台股誕生2檔超人氣的新募集「月配息」ETF,分別是:00939(統一台灣高息動能ETF ),募集金額約530億元;還有00940(元大台灣價值高息ETF),募集金額高達約1,750億元!
2.統計4月1日到7月16日止,加上配息的報酬率,00939是約2%,00940是約6%,而傳統的市值型ETF0050與006208都是約26%,月配息策略型分別落後市值型約24%與20%。
3.股票報酬來源有兩塊:價差與配息,只關注配息而忽略本金,並非完整的股市投資觀念。
聲明:投資一定有風險,過去績效不代表未來,以上純粹舉例,不代表推薦ETF,亦不保證獲利。
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作者簡介_余家榮(效率理財王)
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效率理財王,大學保險系畢業,但沒當過一天保險業務員。喜歡旅行、閱讀、關懷流浪狗。
部落格2011年成立,累積200多篇理財文章。三大主題:應備存款、指數化投資、純保險。針對上班族一生會遇到的理財問題:存退休金、醫療費、買房、買車、旅遊等,推廣「投入最少的時間、金錢」,達成「最有效率」的投資成果及保險保障。
節省下來的時間與金錢,留給更重要的家人及自己。截至2018年止,與太太共同旅遊10個國家,包括21個城市,最遠的是冰島。
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著作:《高效率理財術 教你存滿1000萬》