圖片來源：達志影像
各大高股息ETF將正式邁入5月換股時間，市場也漸漸將焦點放在這些重量級高股息ETF究竟要把誰換掉，把誰換進來的話題上，而對投資人來說，有沒有什麼該注意的事情？現階段想投資該高股息ETF可以投資誰？今天一次看懂換股潮下的高股息該如何選擇吧！
各大高股息ETF換股公告時間
由上表可以看到，鄰近5月與6月，各大高股息ETF將迎來2024年的第一波換股朝，許多耳熟能詳的老面孔與新生力軍ETF都將根據自身選股邏輯換股，尤其是5月就有4檔重量級高股息ETF將進行換股，分別是：00878（國泰國泰永續高股息）、00939（統一台灣高息動能）、00940（元大台灣價值高息）、00919（群益台灣精選高息）。
各大高股息ETF成立時間及規模
而觀察上述幾檔ETF的規模確實都不小，總計起來近8,500億的規模，雖然不會檔檔都換股，但要是真的被選中剔除，或是被選中加入，對於成分股來說都會是不小的影響。
換股吃豆腐，搶攻股息累積
尤其若先觀察高股息風向球的00934（中信成長高股息）新成分股（已經公布換股名單），可以發現該ETF調降了半導體權重外，同時也減少了航運等景氣循環股，並增加傳產、金融、食品、營建等類股權重，其中營建類股具備高殖利率，顯然是在搶攻4月財報開出後的豐厚股息行情。
而若根據統一投信表示，將在5月、6月進行換股的大型高息ETF如00878、00919、00939等，若依據個別選股邏輯預測換股，其中有機會納入2檔或以上的成分股，則交集在長榮航、亞泥、至上、精成科、玉山金上，這裡可以給投資人2點啟示。
1.可以吃高股息豆腐的觀察名單
儘管各大高股息ETF的選股邏輯不完全相同，但在選股重疊度上都很雷同，這也提供投資人觀察即將被納入的高股息名單殖利率落在哪個區間，進而回推低於此區間的成分股，看看是否有機會在未來被剃除掉，以下提供相關高股息ETF重複度高的成分股的殖利率供投資人參考。
2.觀察現在成分股可能被換掉的是誰（風向球平均殖利率為4.74%）
00878、00944成分股重疊度低
最後，我們來看看投資人最關心的問題，「換股期高股息ETF該怎麼選？」相信投資人近期已經有體驗到高股息ETF之亂的威力，許多高股息ETF在持股上相當重複，導致大漲的時候一起漲，大跌的時候一檔都躲不開，為此市場上開始關注有沒有能夠避免這樣多殺多、人踩人的高股息存在，這裡筆者提供2檔ETF給投資人參考，分別是00878與00944。
由於00944考量到現在高股息ETF的現象，在追蹤指數上做到低重複強勢高息股的效果，讓重複率小於50%，避免人擠人多殺多的現象。
而擁有百萬受益人的00878，選股邏輯因為加入ESG概念，相較其他高股息ETF皆選大市值與EPS獲利情況不同，也是選股相對均衡的高股息ETF，可攻可守、避免過度投機。
最後，總結來說投資人應該參考ETF的規模、成分股殖利率、以及個股的區間漲幅去做思考，若5月換股時間到來，自己可以做出什麼應對，如果說第1季的高股息之亂已經給投資人演示了2次破發，這一次到來換股浪潮，投資人就更該做好打算。
本文獲「股股知識庫」授權轉載，原文：股股知識庫_ETF換股潮：這幾檔黑馬出列！
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