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最近有篇文章《最熱賣投資型保單 8成虧損的秘密》指出：近期由類全委保單衍生的客訴，有增多的跡象。淡江大學保險系副教授郝充仁憂心，「在我看來，現在的類全委，已演變得有點像2008年的連動債風暴，是隱藏在台灣社會的『不定時炸彈』。」
2008年9月15日雷曼投資銀行宣告破產，台灣共持有雷曼兄弟相關產品約800億台幣，波及數萬投資人，而類全委保單規模更大，據悉整體銷售業績已達2000億元以上。所幸這些保單是由28家投信公司管理操作，不會像雷曼兄弟連動債一樣風險完全集中在一家銀行，銀行破產讓投資人一夕間血本無歸的機率應該不高。
但這兩件事有個共通點：金融業者長期存在可能不當銷售的問題，部分消費者可能在不知情下買了這樣的商品，銷售人員如果以類全委保單的撥回機制當成固定配息，遊說客戶把它當成定存替代品，消費者以為買到的是穩定配息的商品，不知配息背後是種高風險的投資型保單，那確實有可能引起很大的消費者糾紛。
目前全台有17間保險公司發行類全委保單，分別委由28間專業投信公司操作把關，總共發行209檔類全委商品。只有41檔淨值在10元以上，8成類全委保單虧損（如果想看類全委保單績效，可下載精財網APP）。
這其中有幾點值得探討：
1.你是在做定存還是在投資
如果當初銷售人員跟你說：類全委保單每年固定配息5%，6%，跟定存類似，那你該好好考慮一下是否要繼續持有，因為它跟你的需求可能天差地遠。銀行定存現在的利率相當低，但至少保本，類全委保單雖有提減撥回機制：月配息或季配息等，但你絕不能把它當做是「固定配息」。因為這種保單本質就是投資型保單，投資人必須自負盈虧，它既不保本也不保證配息，若投資績效不佳，為維持配息，它的配息可能就是來自本金，即使是高配息率，也不等於它有高報酬。某家保險公司的商品就清楚說明：
“本投資帳戶每年提解固定比率予投資人並不代表其報酬率，本投資帳戶淨值可能因市場因素而上下波動，委託投資資產提解後，本投資帳戶淨值可能受到影響下降，保單帳戶價值也可能受到影響下降。委託人應當了解依其原始投資日期之不同，當該固定提解比率已超過本投資帳戶之投資報酬率時，本投資帳戶中之資產總值將有減少之可能”
2.這種商品符合你的投資需求嗎？ 你要配息還是投資績效？
大家都清楚報酬與風險常相隨：想要高報酬，也要承擔可能的高風險。現在經濟情況下，不可能有低風險又高報酬的商品，如果定存利率只有1%，會有什麼商品可以每年有6%配息又沒有風險的？
為了滿足消費大眾這種期待，類全委保單的投資標的當然就會包含高收益債券基金等高風險標的。高收益債券基金多數投資於垃圾債券（非投資等級的債券），因此它的風險也比較高，波動度跟股票型基金類似，是大起大落型。
高收益債券基金跟類全委保單一樣有配息機制，且配息可能部分來自於本金。 高收益債券基金依規定需揭露配息有多少比率來自本金，但類全委沒規定要揭露。類全委保單209檔中，有80%淨值都是低於其發行價格10元，它撥回的配息有可能來自本金，其中有的發行至今已虧損達33%，事實上就是不保本及不保證配息。
3.金融業要提升服務品質，消費大眾更該加強理財知能
2008年雷曼兄弟連動債風暴發生前，一個中小企業主因為他投資的連動債淨值已跌掉80%、理專每天打電話給他，希望他趕快把連動債贖回或轉成其他投資標的，他請我幫他去跟銀行談判如何解決投資虧損。我們到了銀行後，我指著銀行給客戶的連動債商品說明文件上的文字給該銀行經理看，我說這上面清楚寫著「本商品只能銷售給法人、不得銷售給個人」，你們銀行知道嗎？ 銀行經理聽了當場臉色大變：真的有這條文？ 是的，文件上寫得一清二楚，不能賣給個人，只有法人機構可投資，但金融機構可能根本就沒注意這條文，也不知道它的風險何在。
低利環境下，消費大眾尋求更高報酬的金融商品，無可厚非。我從來的認知都是：沒有不好的商品，只有不稱職的銷售人員。如果金融業銷售人員已經把可能有的風險都跟客戶說了，他們評估自身需求後也願意購買，當然是風險自負、責任在客戶，問題是有多少消費者當初都是衝著理專說那是跟定存類似、固定配息的商品去買的連動債？ 如果他們知道它的本金是完全沒有保本的，他們還想買嗎？
美國小說家馬克吐溫曾說：歷史不會重演，但總會驚人的相似（History does not repeat itself, but it does rhyme.）， 類似事件總會不停出現。連動債風暴跟現在類全委保單有一點相似的是：消費大眾可能誤以為這是固定配息的金融商品，不知道這是高風險性的投資型保險，不保本也不保證配息。
金融從業人員銷售類似商品時，除了做KYC（客戶投資屬性評估作業（Know Your Customer）外，還可了解客戶是處於退休、尚在工作等階段，投資的錢是準備拿來做退休生活費用的、還是有其他用途？ 商品符合他們的需求嗎？ 讓客戶了解可能的風險、不過度包裝商品，導致客戶可能誤判風險，如此一來可減少消費糾紛，也讓客戶對從業人員多一份信任。
消費大眾更該加強理財知識，學會判別金融商品的投資屬性、可能的風險，碰到金融從業人員銷售商品時，以平常心看待、不貪求，多方詢問確定符合需求後再購買，自然能降低錯誤購買的機率，讓投資資產的增加得以完成自己的財務目標。
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