股市

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《昨日的歷史,今日的走勢》

【前言】

金融股時常被當成穩定股市的工具,除了官股行庫喜歡在股市大跌時買進金融股來穩住指數,其實外資也很喜歡買金融股。所以今天就來回顧在2017年上市的14家金控股的表現,包含外資的買賣超及報酬率如何。

【14家金控股外資買賣超】

註1:「占股本比」為前欄「買賣超」張數所占股本的比例

外資買超前三名:中信金(2891)、新光金(2888)及元大金(2885)

外資賣超前三名:富邦金(2881)、永豐金(2890)及玉山金(2884)

在2017年時外資對金融股仍是十分偏好的,買超部分前6家皆買超超過十六萬張以上;僅有4家為賣超,且兆豐金(2886)賣超也僅為兩萬六千多張。滿意外的富邦金竟然在倒數第三名,進而也使得富邦金報酬率不佳。(容後詳述)

不過老牛在整理資料時,發現上述的4家外資賣超股在12月時有3家外資已逐步轉為買超(如下表),分別為富邦金(2881)、永豐金(2890)以及玉山金(2884),並且玉山金在今年開盤第二天(1/3)外資就單日加碼買超兩萬兩千張,也順利將股價推升2%。

 

【14家金控股報酬率】

註1:報酬率=(收盤價+現金股利-開盤價)/開盤價 註2:此表僅計算現金股利,未含股票股利部分之正向報酬

上表為2017年14家上市金控股報酬率列表,我們以加權股價報酬率為19.52%作為「領先組」及「落後組」的分隔線,剛好兩組皆各為7家,再搭配外資買賣超一併來看,可以發現其報酬率與外資買賣超的關連性相當高。

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富邦金(2881)在2017年的報酬率敬陪末座,主因還是出在被外資棄養。而投資人一整年只有賺到股利而已,幾乎沒有賺到價差,不過以其獲利表現超越前年,再加上外資在12月時已逐步轉為買超,投資人可以期待後續發展。

【用籌碼分析搭上主力順風車】

籌碼從多數散戶的手上逐漸流動到少數大戶,大戶可以搭配發布利空消息來持續吃貨降低成本。盤整吃貨結束後,等待時機一舉拉抬股價。反之, 籌碼從少數大戶的手上出脫到多數散戶,大戶可以搭配發布利多消息來吸引更多散戶進來接手。高檔脫手完後股價一洩千里。這就是所謂的『低檔盤整,高檔出貨』!

籌碼分析是近年來流行的一個分析指標,大致上可分為三大法人(外資/投信/自營商)、大戶或散戶的買賣狀況,透過觀察買賣動向來預測未來漲跌,就是『找出影響股價的主力,然後搭上主力的順風車』。

台股屬於淺碟型市場,容易受大規模進出資金的影響,而籌碼流動的變化相當迅速,若有一個閃失常會誤入「主力陷阱」中,所以在進行籌碼分析時需更加謹慎決定「誰是主力」及「觀測區間長短」。

若想了解更多籌碼分析內容的話,可以參考《籌碼K線》這本書哦!

【老牛總結】

★本篇文章整理出14家上市金控股在2017年的外資買賣超及報酬率。★籌碼是一個『動態』且『流動』的概念,籌碼流在不一樣的人手上,發揮的效果也有所不同。

★本文僅以事後論來看,可以觀察到外資買賣超與報酬率的相關性很高,但投資人可能較不易確認外資買賣策略,例如當天大買8千張然後隔日又大賣7千張…...,使得在當下判斷籌碼的流向有其難度,需謹慎判斷。

★老牛仍建議無論是財報分析、技術分析、籌碼分析等方法都需要有自己的一套邏輯,並將邏輯建立成規則,方能放入交易系統。

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資料來源:Goodinfo

***本文所提之個股內容僅供參考,不具投資建議,投資前請先注意風險***

本文獲作者《股海老牛》授權轉載,原文:14家金控股2017年表現回顧


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